TradaZen
En 20 segons
- Definició
- El preu al qual surts d'un trade perdedor, decidit abans d'entrar. Fixa el teu risc: 1 R.
- On
- Allà on la teva idea deixa de ser vàlida: sota l'últim mínim en una compra, per sobre de l'últim màxim en una venda, darrere d'un nivell.
- Exemple
- Compra a 100, últim mínim a 97, rang mitjà d'una espelma de 2: stop cap a 96, sota el mínim amb mitja espelma de marge.
- Parany
- Ajustar-lo per embellir la ràtio. En cinc anys de Bitcoin, un stop a mitja espelma va saltar en el 72 % dels casos en 24 hores, amb entrades sense cap lectura.
El stop loss és la part del trade que controles del tot. No tries cap on va el preu, però sí on surts si t'has equivocat. És el que fixa què et pot costar el trade: el teu «1 R».
La pregunta de on posar-lo té una resposta senzilla. El stop es posa allà on la teva idea deixa de ser vàlida. Dos paranys la compliquen: posar-lo massa a prop, dins del soroll normal del preu, o triar-lo a partir de la mida de la posició en lloc del gràfic.
Aquesta fitxa descriu un mètode d'entrenament, no un consell d'inversió. El trading comporta un risc elevat de pèrdua de capital.
Posar-lo allà on la teva idea deixa de ser vàlida
- L'entrada.
- L'últim mínim: si es trenca, la idea de compra és falsa.
- El stop, sota el mínim.
- El stop massa ajustat: cau dins del soroll normal de les espelmes.
- El marge entre el mínim i el stop, una fracció del rang mitjà d'una espelma.
Cada trade es basa en una idea: «el preu es manté per sobre d'aquest mínim», «la resistència ha cedit», «la pujada continua». El stop es posa al punt exacte on aquesta idea ja no s'aguanta.
- En una compra, sota l'últim mínim, o sota un suport.
- En una venda, per sobre de l'últim màxim, o per sobre d'una resistència.
- Després d'una figura, darrere del seu extrem: sota la metxa d'un martell, per sobre de l'espatlla dreta d'un espatlla-cap-espatlla.
- Amb un marge. Les metxes sovint sobrepassen un nivell uns quants punts abans de girar. En general s'hi afegeix una fracció del rang mitjà d'una espelma.
Aquest rang mitjà té nom: l'ATR, per Average True Range. És la mitjana del rang de les 14 últimes espelmes, salts de preu inclosos. En el Bitcoin amb espelmes de 4 hores, la seva mediana era l'1,54 % del preu entre el 2021 i el 2025. Permet dir «ajustat» o «ampli» sigui quin sigui el mercat.
El que costa un stop massa ajustat
He mesurat el soroll en cinc anys de Bitcoin. Per a cada espelma, he imaginat una compra al tancament, sense cap lectura, amb un stop a una distància fixa per sota. Després he comptat quantes vegades una metxa el tocava en les 6 espelmes següents (24 hores) i en les 12 següents (48 hores).
| Distància del stop | Tocat en 24 hores | Tocat en 48 hores |
|---|---|---|
| 0,5 ATR | 72,3 % | 81,3 % |
| 1 ATR | 48 % | 62,4 % |
| 1,5 ATR | 32,4 % | 47,3 % |
| 2 ATR | 22,1 % | 35,8 % |
| 3 ATR | 10,6 % | 20,6 % |
| sota el mínim de les 10 últimes espelmes | 36,1 % | 47,8 % |
Mètode: BTC/USDT, espelmes de 4 hores, dades públiques de Binance, de l'1 de gener de 2021 al 31 de desembre de 2025, és a dir, 10.844 entrades. ATR: mitjana dels rangs reals de les 14 últimes espelmes, calculada com a l'app. El stop sota el mínim de les 10 últimes espelmes estava, en mediana, a 1,47 ATR de l'entrada. En una venda, amb un stop per sobre, les xifres són gairebé idèntiques. Marge d'atzar al 95 %: menys d'un punt. Dades passades: no prejutgen el futur.
Aquestes entrades no tenen cap lectura: mesuren el que fa el mercat a l'atzar. Un stop a mitja espelma salta gairebé tres vegades de cada quatre en 24 hores, tant si la teva idea és bona com si no. A 1 ATR, una de cada dues. El soroll no jutja la teva anàlisi.
El stop sota l'últim mínim es comporta més o menys com un stop a 1,5 ATR, la seva distància mediana. No protegeix més que un altre a la mateixa distància. El seu únic avantatge és que està posat allà on la idea deixa de ser vàlida: quan salta, saps per què.
Ampli o ajustat: la mida marca la diferència
Un stop més ampli salta menys sovint. Això no el fa més segur, perquè costa més quan salta. Perquè el risc sigui el mateix, la posició s'ha de reduir.
Exemple: compte de 10.000 €, risc de l'1 %, és a dir, 100 €. Stop a l'1 % sota l'entrada: posició de 10.000 €. Stop al 3 %: posició de 3.333 €. Si es toca el stop, la pèrdua és de 100 € en tots dos casos. El càlcul complet és a la fitxa sobre la regla de l'1 %.
L'altra conseqüència afecta l'objectiu. Un stop el doble de lluny demana un objectiu el doble de lluny per mantenir la mateixa ràtio risc/benefici. Si el gràfic no ofereix aquest recorregut, el trade no val el risc. Passes torn, no ajustes el stop.
Una ordre stop no garanteix el preu
En un intermediari, un stop loss pren la forma d'una ordre amb activació. L'Autorité des marchés financiers (AMF), el regulador francès dels mercats, en descriu dos tipus a la seva pàgina sobre les ordres de borsa:
- L'ordre amb llindar d'activació es converteix en una ordre a mercat tan bon punt s'arriba al llindar. S'executa, però no controles el preu.
- L'ordre amb franja d'activació es converteix en una ordre a preu limitat. Controles el preu, però pot no executar-se, o fer-ho només en part.
El mediador de l'AMF explica el cas d'un estalviador les ordres de venda amb llindar del qual, posades a 12,03 € i 11,98 €, es van executar a 11,42 €, després d'un primer preu d'equilibri, el fixing, a 11,34 €. El seu informe ho recorda: en cas de forta volatilitat, l'ordre es pot executar molt per sota del llindar. Per tant, la teva pèrdua real pot superar la R prevista.
El mètode, pas a pas
- Escriu la teva idea en una frase, abans d'entrar.
- Troba el preu que la fa falsa: un mínim, un màxim, un nivell.
- Afegeix un marge per a les metxes, una fracció d'ATR.
- Localitza un objectiu al gràfic i calcula la ràtio. Si és massa baixa, no hi ha trade.
- Calcula la mida a partir de la distància del stop.
- No l'allunyis mai. El pots acostar per reduir el risc, mai allunyar-lo per esperar.
- Anota al teu diari si el stop ha saltat per soroll o per una invalidació real.
Els errors freqüents
- Ajustar-lo per embellir la ràtio. La ràtio puja sobre el paper, i el stop salta a la realitat.
- Triar-lo a partir de la mida: una mida rodona i després un stop «on hi càpiga». El stop ha de dependre del mercat, no del teu compte.
- Allunyar-lo quan el preu s'hi acosta. La pèrdua supera la R prevista i ja no té límit. És un dels senyals del tilt.
- Guardar-lo al cap. Un stop mental es discuteix just en el moment en què caldria executar-lo.
- Posar-lo exactament sobre el mínim o el nivell. Les metxes el travessen abans de girar, i el stop salta per uns quants punts.
Entrena't a posar el stop
A TradaZen, la unitat «La mida de la posició» et pregunta què passa quan agafes una mida rodona i després poses el stop on hi càpiga. La resposta de l'app: «poses el stop en funció del compte en lloc del mercat». La unitat «El pla i el diari» recorda que un trade amb un stop no decidit abans d'entrar és una aposta, i que no es fa.
A l'entrenament, després de triar Long o Short, l'app posa el stop a 1 ATR de l'entrada i l'objectiu a 2 ATR. Valides, o canvies d'opinió. Si una espelma toca el stop i l'objectiu, guanya el stop. Si el preu ja obre més enllà del stop, la sortida es fa a l'obertura, i la pèrdua supera 1 R. En la reproducció lliure, avances espelma a espelma i pots pujar el stop al punt mort. Per saber-ne més, llegeix la pàgina sobre el simulador de trading.
Preguntes freqüents
On s'ha de posar el stop loss?
Allà on la teva idea de trade deixa de ser vàlida: sota l'últim mínim en una compra, per sobre de l'últim màxim en una venda, o darrere d'un suport o una resistència. Afegeix-hi un petit marge per a les metxes, una fracció del rang mitjà d'una espelma.
A quina distància s'ha de posar un stop loss?
No hi ha cap distància universal: depèn del gràfic. Mesura-la en ATR, el rang mitjà d'una espelma. En cinc anys de Bitcoin en 4 hores, amb entrades a l'atzar, un stop a 0,5 ATR es va tocar en el 72 % dels casos en 24 hores, i un stop a 2 ATR en el 22 % dels casos.
Cal moure el stop loss?
Només per reduir el risc: acostar-lo, o pujar-lo al preu d'entrada quan el trade ha avançat. Mai per allunyar-lo. Un stop allunyat ja no és un stop, i la pèrdua supera la R prevista.
Un stop loss garanteix el preu de sortida?
No. Una ordre amb llindar d'activació es converteix en una ordre a mercat quan s'arriba al llindar. Si el preu fa un salt, s'executa més avall, de vegades molt més avall, com recorda l'AMF.
Stop mental o stop posat?
Un stop posat s'executa sense tu. Un stop mental depèn de la teva decisió en el pitjor moment, quan el preu s'hi acosta i creixen les ganes d'esperar. Per entrenar la disciplina, posa'l.
Mehdi Azizi va crear TradaZen i la va publicar a l'App Store amb el seu estudi Devoria. Els escenaris de l'app són gràfics reals del passat, mai dades inventades.
TradaZen és una eina d'entrenament: les partides es juguen sobre dades de mercat passades, amb un saldo simulat. No és un bròquer ni un assessorament d'inversió. El trading real comporta un risc de pèrdua de capital.
