TradaZen
In 20 Sekunden
- Definition
- Das Verhältnis zwischen der Positionsgröße und dem hinterlegten Einsatz, der Margin.
- Berechnung
- Position = Einsatz × Hebel. Rückgang, der den Einsatz auslöscht = 100 % ÷ Hebel.
- Beispiel
- 100 € Einsatz bei Hebel 20: eine Position von 2.000 €, ausgelöscht durch einen Rückgang von 5 %.
- Obergrenzen in Europa
- Für CFD, die an Privatkunden verkauft werden: von 30 bei wichtigen Währungspaaren bis 2 bei Kryptowerten.
- Falle
- Vom Einsatz statt vom Stop ausgehen: Dann wird die Liquidation zu deinem Stop.
Mit dem Hebel gehst du ein größeres Engagement ein als das Geld, das du einsetzt. Du hinterlegst einen Einsatz, die Margin, und der Anbieter lässt dich eine Position eröffnen, die ein Vielfaches davon beträgt. Dein Ergebnis wird auf die ganze Position berechnet: Eine kleine Preisbewegung wird zu einer großen Bewegung deines Kontos, in beide Richtungen.
Diese Seite beschreibt eine Trainingsmethode, keine Anlageberatung. Trading birgt ein hohes Risiko von Kapitalverlust. Mit Hebel kann der Verlust den Einsatz eines Trades übersteigen.
Die Berechnung
- Der Einstieg, beim Kauf.
- Die Schwelle, die den Einsatz bei Hebel 20 auslöscht: 5 % unter dem Einstieg.
- Die Schwelle bei Hebel 10: 10 % unter dem Einstieg.
- Die Schwelle bei Hebel 5: 20 % unter dem Einstieg.
- Ein Docht, der die ersten beiden Schwellen durchstößt. Der Preis schließt über dem Einstieg, aber die Positionen mit Hebel 10 und 20 wurden bereits geschlossen.
Drei Formeln: Position = Einsatz × Hebel, Ergebnis = Preisänderung × Position, und Rückgang, der den Einsatz auslöscht = 100 % ÷ Hebel.
| Hebel | Position bei 100 € Einsatz | Rückgang, der den Einsatz auslöscht |
|---|---|---|
| 2 | 200 € | 50 % |
| 5 | 500 € | 20 % |
| 10 | 1.000 € | 10 % |
| 20 | 2.000 € | 5 % |
Beispiel: 100 € Einsatz, Hebel 10, Kauf bei 50.000. Deine Position ist 1.000 € wert. Ein Rückgang von 2 % kostet dich 20 €, also 20 % deines Einsatzes. Bei 45.000, 10 % tiefer, sind die 100 € weg. Der Hebel vergrößert auch Anstiege, im selben Verhältnis.
Margin, Margin Call und Liquidation
Die Margin ist das Geld, das der Anbieter als Sicherheit für deine Position blockiert: die Positionsgröße geteilt durch den Hebel. Wenn deine Verluste sie aufzehren, fordert er dich auf, nachzuschießen (der Margin Call), oder schließt die Position zwangsweise. Diese Zwangsschließung heißt Liquidation.
Sie kommt meist, bevor der ganze Einsatz verloren ist, denn der Anbieter verlangt eine Mindestmargin, um die Position offen zu halten. Die Schwellen von 100 % ÷ Hebel sind also der günstige Fall.
In Europa werden bei CFD für Privatkunden die Positionen geschlossen, sobald die Margin des Kontos auf 50 % des geforderten Minimums fällt, und der Kontostand kann nicht negativ werden. Ein Trade kann also mehr verlieren als seine eigene Margin, aber nicht mehr als das Konto.
Die Obergrenzen für Privatkunden in Europa
Am 27. März 2018 hat die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) den Hebel von CFD begrenzt, die an Privatkunden verkauft werden, je nach Basiswert:
| Basiswert des CFD | Maximaler Hebel |
|---|---|
| Wichtige Währungspaare | 30 |
| Andere Währungspaare | 20 |
| Gold | 20 |
| Wichtige Aktienindizes | 20 |
| Rohstoffe außer Gold | 10 |
| Nebenindizes | 10 |
| Aktien und Sonstige | 5 |
| Kryptowerte | 2 |
In Frankreich hat die Autorité des marchés financiers (AMF), die französische Finanzmarktaufsicht, diese Maßnahme dauerhaft übernommen, ab dem 1. August 2019: Hebelgrenzen, Schließung der Positionen auf Kontoebene, Verbot eines negativen Kontostands, Risikowarnung.
Plattformen ohne Zulassung in Frankreich bieten viel höhere Hebel an: Die AMF veröffentlicht ihre Namen auf ihren schwarzen Listen.
Was 5 Jahre Bitcoin zeigen
Für jede Kerze habe ich einen Kauf zu ihrem Schlusskurs angenommen, ohne jede Analyse, mit Hebel 2, 5, 10 oder 20. Dann habe ich gezählt, wie oft ein Docht die Schwelle erreichte, die den Einsatz auslöscht, innerhalb des folgenden Tages, der folgenden Woche oder des folgenden Monats.
| Hebel | Rückgang, der den Einsatz auslöscht | In 1 Tag | In 7 Tagen | In 30 Tagen |
|---|---|---|---|---|
| 2 | 50 % | 0 % | 0 % | 0 % |
| 5 | 20 % | 0,1 % | 3,7 % | 17,6 % |
| 10 | 10 % | 1,8 % | 17,2 % | 46,9 % |
| 20 | 5 % | 10,1 % | 44 % | 71,3 % |
Methode: BTC/USDT, 4-Stunden-Kerzen, öffentliche Daten von Binance, Einstiege von Januar 2021 bis Dezember 2025, also 10.676 Käufe, jeder über 30 Tage verfolgt. Keine Gebühren, keine Finanzierungskosten, keine Mindestmargin, kein Stop. Zufallsschwankung bei 95 %: weniger als ein Prozentpunkt. Vergangene Daten: Sie lassen keine Rückschlüsse auf die Zukunft zu.
Bei Hebel 20 hat jeder zehnte Kauf seinen ganzen Einsatz innerhalb eines Tages verloren, und fast jeder zweite innerhalb einer Woche. Bei Hebel 10 fast jeder zweite innerhalb eines Monats. Hebel 2 hat in diesem Zeitraum keinen einzigen Kauf innerhalb von 30 Tagen ausgelöscht.
Diese Einstiege überlappen sich: Ein und derselbe Absturz zählt für alle Kerzen, die ihm vorausgehen, und die echte Fehlermarge liegt über einem Prozentpunkt. Bei Hebel 20 hat in 59 der 60 untersuchten Monate mindestens ein Kauf seinen ganzen Einsatz innerhalb von sieben Tagen verloren.
Im Median lag der schlimmste Rückgang eines Kaufs bei 1,5 % innerhalb eines Tages, 4,3 % innerhalb einer Woche und 9,2 % innerhalb eines Monats. Bei Hebel 10 liegt die Schwelle von 10 % kaum weiter entfernt als dieser gewöhnliche Rückgang.
Beim Verkauf sind die Zahlen ähnlich: 9,9 %, 45,5 % und 76,5 % bei Hebel 20. Über 30 Tage hat sogar Hebel 2 2,6 % der Verkäufe ausgelöscht, denn der Preis ist 2021 und 2024 in weniger als einem Monat um 50 % gestiegen.
Die Schließungsregel der ESMA schließt die Position früher, bei der Hälfte des Einsatzes, wenn das Konto nur diese Margin enthält. Bei Hebel 2, der Obergrenze für CFD auf Kryptowerte, reicht dann ein Rückgang von 25 %: 9,7 % der Käufe hätten ihn innerhalb von 30 Tagen erlitten.
Vom Stop ausgehen, nicht vom Hebel
Dein Risiko legst du mit dem Stop und der Positionsgröße fest. Der Hebel dient nur dazu, diese Größe möglich zu machen.
Beispiel mit der 1-%-Regel: Konto von 10.000 €, 100 € Risiko. Stop 2 % unter dem Einstieg: Position von 5.000 €, kein Hebel nötig. Stop bei 0,5 %: Position von 20.000 €, also ein Hebel von 2 auf das Konto. Wird der Stop erreicht, verlierst du in beiden Fällen 100 €.
- Setze deinen Stop-Loss dort, wo deine Idee falsch wird.
- Berechne deine Größe: riskierter Betrag ÷ Abstand zum Stop.
- Leite den nötigen Hebel ab: Positionsgröße ÷ Kontokapital.
- Prüfe die Liquidationsschwelle. Sie muss weit hinter deinem Stop liegen, Finanzierungskosten eingerechnet.
Die häufigsten Fehler
- In Einsatz denken: „Ich riskiere ja nur 100 €.“ Bei Hebel 20 sind diese 100 € bei einem Rückgang von 5 % weg.
- Den maximalen Hebel nehmen, weil er angeboten wird. Die Obergrenze ist eine gesetzliche Grenze. Nichts zwingt dich, dich ihr zu nähern.
- Ohne Stop traden. Die Liquidation wird zu deinem Stop, und zwar zum am schlechtesten platzierten: Er hängt von deinem Einsatz ab, nicht vom Chart.
- Den Hebel erhöhen, um Verluste zurückzuholen, eines der Anzeichen von Tilt. In der Studie der AMF machten die größten Orders, Hebel eingerechnet, die größten Verluste.
Die Positionsgröße berechnen üben
In TradaZen bringt dir die Einheit „Die Positionsgröße“ bei, die Größe zu berechnen, die genau 1 % des Kontos riskiert, Stop eingerechnet. Das Menü der App enthält außerdem ein Werkzeug „Positionsgröße“, das deine Größe für 1 R berechnet.
Im Training setzt die App nach deiner Wahl Long oder Short den Stop und das Ziel und zeigt an, was du riskierst. Eröffnet der Preis bereits jenseits des Stops, erfolgt der Ausstieg zur Eröffnung, und der Verlust übersteigt 1 R, auf einem simulierten Kontostand. Mehr dazu findest du auf der Seite zum Trading-Simulator.
Ein Simulator hat seine Grenzen. Er bildet die Emotion echten Geldes nicht ganz ab, und eine gute Analyse auf einem vergangenen Chart sagt nichts über ein künftiges Ergebnis. TradaZen platziert keine Orders, verwaltet nicht dein Geld und gibt keine Anlageberatung.
Häufige Fragen
Wie berechnet man den Hebel?
Teile deine Positionsgröße durch den Einsatz, den du hinterlegst: 1.000 € Position bei 100 € Margin ergeben einen Hebel von 10. Der Rückgang, der den Einsatz auslöscht, beträgt 100 % geteilt durch den Hebel, also 10 % bei Hebel 10 und 5 % bei Hebel 20.
Welcher Hebel ist in Europa maximal erlaubt?
Für CFD, die an Privatkunden verkauft werden, hat die ESMA 2018 Obergrenzen festgelegt, die von 30 für wichtige Währungspaare bis 2 für Kryptowerte reichen. Die AMF wendet sie in Frankreich seit dem 1. August 2019 dauerhaft an.
Kann man mit Hebel mehr als seinen Einsatz verlieren?
Bei einem Trade ja: Der Verlust kann die Margin dieser Position übersteigen und den Rest des Kontos angreifen. Bei CFD für Privatkunden in Europa kann der Kontostand nicht negativ werden. Für Forex außerhalb dieses Rahmens erinnert die AMF daran, dass die Verluste den investierten Betrag übersteigen können.
Welchen Hebel sollte man als Anfänger wählen?
Keine Zahl gilt für alle: Der Hebel wird nicht zuerst gewählt. Setze deinen Stop, berechne deine Größe aus deinem Risiko pro Trade, und der Hebel ergibt sich daraus. Zum Lernen reicht ein simulierter Kontostand, ohne Hebel.
Mehdi Azizi hat TradaZen entwickelt und mit seinem Studio Devoria im App Store veröffentlicht. Die Szenarien der App sind echte vergangene Charts, nie erfundene Daten.
TradaZen ist ein Trainingswerkzeug: Gespielt wird auf vergangenen Marktdaten, mit einem simulierten Kontostand. Es ist weder ein Broker noch eine Anlageberatung. Echtes Trading birgt das Risiko eines Kapitalverlusts.
