TradaZen
In 20 Sekunden
- Definition
- Der Kurs, zu dem du einen Verlusttrade verlässt, festgelegt vor dem Einstieg. Er bestimmt dein Risiko: 1 R.
- Wo
- Dort, wo deine Idee falsch wird: beim Kauf unter das letzte Tief, beim Verkauf über das letzte Hoch, hinter ein Niveau.
- Beispiel
- Kauf bei 100, letztes Tief bei 97, durchschnittliche Spanne einer Kerze 2: Stop bei etwa 96, unter dem Tief mit einer halben Kerze Abstand.
- Falle
- Ihn enger ziehen, um das Verhältnis zu schönen. Über fünf Jahre Bitcoin wurde ein Stop bei einer halben Kerze in 72 % der Fälle innerhalb von 24 Stunden ausgelöst, bei Einstiegen ohne jede Analyse.
Der Stop-Loss ist der Teil des Trades, den du vollständig kontrollierst. Du bestimmst nicht, wohin der Kurs läuft, aber du bestimmst, wo du aussteigst, wenn du dich geirrt hast. Er legt fest, was dich der Trade kosten kann: dein „1 R“.
Die Frage nach seiner Position hat eine einfache Antwort. Der Stop kommt dorthin, wo deine Idee falsch wird. Zwei Fallen machen es schwieriger: ihn zu nah zu setzen, mitten ins gewöhnliche Rauschen des Kurses, oder ihn aus der Positionsgröße abzuleiten statt aus dem Chart.
Dieser Leitfaden beschreibt eine Trainingsmethode, keine Anlageberatung. Trading birgt ein hohes Risiko von Kapitalverlusten.
Dorthin, wo deine Idee falsch wird
- Der Einstieg.
- Das letzte Tief: Bricht es, ist die Kaufidee falsch.
- Der Stop, unter dem Tief.
- Der zu enge Stop: Er liegt im gewöhnlichen Rauschen der Kerzen.
- Der Abstand zwischen Tief und Stop, ein Bruchteil der durchschnittlichen Spanne einer Kerze.
Jeder Trade beruht auf einer Idee: „Der Kurs hält über diesem Tief“, „der Widerstand ist gebrochen“, „der Anstieg geht weiter“. Der Stop kommt genau an die Stelle, an der diese Idee nicht mehr gilt.
- Beim Kauf unter das letzte Tief oder unter eine Unterstützung.
- Beim Verkauf über das letzte Hoch oder über einen Widerstand.
- Nach einer Formation hinter ihr Ende: unter den Docht eines Hammers, über die rechte Schulter einer Schulter-Kopf-Schulter.
- Mit Abstand. Dochte schießen oft ein paar Punkte über ein Niveau hinaus, bevor der Kurs dreht. Üblich ist ein Bruchteil der durchschnittlichen Spanne einer Kerze.
Diese durchschnittliche Spanne hat einen Namen: ATR, für Average True Range. Sie ist der Durchschnitt der Spannen der letzten 14 Kerzen, Kurslücken eingeschlossen. Bei Bitcoin im 4-Stunden-Chart lag sie zwischen 2021 und 2025 im Median bei 1,54 % des Kurses. Mit ihr lässt sich „eng“ oder „weit“ unabhängig vom Markt beurteilen.
Was ein zu enger Stop kostet
Ich habe das Rauschen über fünf Jahre Bitcoin gemessen. Für jede Kerze habe ich einen Kauf zu ihrem Schlusskurs angenommen, ohne jede Analyse, mit einem Stop in festem Abstand darunter. Dann habe ich gezählt, wie oft ein Docht ihn in den folgenden 6 Kerzen (24 Stunden) und in den folgenden 12 Kerzen (48 Stunden) erreicht hat.
| Abstand des Stops | Erreicht in 24 Stunden | Erreicht in 48 Stunden |
|---|---|---|
| 0,5 ATR | 72,3 % | 81,3 % |
| 1 ATR | 48 % | 62,4 % |
| 1,5 ATR | 32,4 % | 47,3 % |
| 2 ATR | 22,1 % | 35,8 % |
| 3 ATR | 10,6 % | 20,6 % |
| unter dem Tief der letzten 10 Kerzen | 36,1 % | 47,8 % |
Methode: BTC/USDT, 4-Stunden-Kerzen, öffentliche Daten von Binance, vom 1. Januar 2021 bis 31. Dezember 2025, insgesamt 10.844 Einstiege. ATR: Durchschnitt der True Ranges der letzten 14 Kerzen, berechnet wie in der App. Der Stop unter dem Tief der letzten 10 Kerzen lag im Median 1,47 ATR vom Einstieg entfernt. Beim Verkauf mit einem Stop darüber sind die Zahlen nahezu identisch. Zufallsmarge bei 95 %: weniger als ein Prozentpunkt. Vergangene Daten: Sie lassen keine Rückschlüsse auf die Zukunft zu.
Diese Einstiege beruhen auf keiner Analyse: Sie messen, was der Markt zufällig tut. Ein Stop im Abstand einer halben Kerze wird in 24 Stunden fast dreimal von vier ausgelöst, ob deine Idee gut ist oder nicht. Bei 1 ATR jedes zweite Mal. Das Rauschen beurteilt deine Analyse nicht.
Der Stop unter dem letzten Tief verhält sich ungefähr wie ein Stop bei 1,5 ATR, seinem Medianabstand. Bei gleichem Abstand schützt er nicht besser als ein anderer. Sein einziger Vorteil: Er liegt dort, wo die Idee falsch wird. Wenn er ausgelöst wird, weißt du, warum.
Weit oder eng: Die Größe macht den Unterschied
Ein weiterer Stop wird seltener ausgelöst. Sicherer ist er deshalb nicht, denn er kostet mehr, wenn er ausgelöst wird. Damit das Risiko gleich bleibt, muss die Position kleiner werden.
Beispiel: Konto von 10.000 €, Risiko 1 %, also 100 €. Stop 1 % unter dem Einstieg: Position von 10.000 €. Stop bei 3 %: Position von 3.333 €. Wird der Stop erreicht, beträgt der Verlust in beiden Fällen 100 €. Die vollständige Rechnung findest du im Leitfaden zur 1-%-Regel.
Die zweite Folge betrifft das Ziel. Ein doppelt so weiter Stop verlangt ein doppelt so weites Ziel, damit das Chance-Risiko-Verhältnis gleich bleibt. Bietet der Chart diesen Raum nicht, ist der Trade sein Risiko nicht wert. Du lässt ihn aus, statt den Stop enger zu ziehen.
Eine Stop-Order garantiert keinen Preis
Bei einem Finanzintermediär nimmt ein Stop-Loss die Form einer Order mit Auslöseschwelle an. Die Autorité des marchés financiers (AMF), die französische Finanzmarktaufsicht, beschreibt auf ihrer Seite über Börsenorders zwei Arten:
- Die Order mit Auslöseschwelle (Stop-Market) wird zur Marktorder, sobald die Schwelle erreicht ist. Sie wird ausgeführt, aber du kontrollierst den Preis nicht.
- Die Order mit Auslösespanne (Stop-Limit) wird zur limitierten Order. Du kontrollierst den Preis, aber sie wird möglicherweise nicht oder nur teilweise ausgeführt.
Die Ombudsstelle der AMF berichtet von einem Anleger, dessen Verkaufsorders mit Auslöseschwelle bei 12,03 € und 11,98 € zu 11,42 € ausgeführt wurden, nachdem ein erster Gleichgewichtskurs, das Fixing, bei 11,34 € zustande gekommen war. Ihr Fallbericht erinnert daran: Bei starker Volatilität kann die Order weit unter der Schwelle ausgeführt werden. Dein tatsächlicher Verlust kann also das geplante R übersteigen.
Die Methode, Schritt für Schritt
- Schreib deine Idee in einem Satz auf, bevor du einsteigst.
- Finde den Kurs, der sie widerlegt: ein Tief, ein Hoch, ein Niveau.
- Füge Abstand hinzu für die Dochte, einen Bruchteil der ATR.
- Bestimme ein Ziel im Chart und berechne das Verhältnis. Ist es zu schwach, kein Trade.
- Berechne die Größe aus dem Abstand des Stops.
- Schieb ihn nie weiter weg. Du darfst ihn näher ziehen, um das Risiko zu senken, aber nie weiter weg, um zu hoffen.
- Halte in deinem Journal fest, ob der Stop durch Rauschen oder durch eine echte Widerlegung ausgelöst wurde.
Häufige Fehler
- Ihn enger ziehen, um das Verhältnis zu schönen. Auf dem Papier steigt das Verhältnis, in der Realität wird der Stop ausgelöst.
- Ihn aus der Größe ableiten: erst eine runde Größe, dann ein Stop, „wo er passt“. Der Stop muss vom Markt abhängen, nicht von deinem Konto.
- Ihn wegschieben, wenn der Kurs näher kommt. Der Verlust übersteigt das geplante R und hat keine Grenze mehr. Das ist eines der Anzeichen von Tilt.
- Ihn nur im Kopf haben. Über einen mentalen Stop verhandelst du genau in dem Moment, in dem du ihn ausführen müsstest.
- Ihn genau auf das Tief oder das Niveau setzen. Dochte durchstoßen es, bevor der Kurs dreht, und der Stop wird wegen ein paar Punkten ausgelöst.
Üben, deinen Stop zu setzen
In TradaZen fragt dich die Einheit „Die Positionsgröße“, was passiert, wenn man eine runde Größe nimmt und den Stop danach dort setzt, wo er passt. Die Antwort der App: Man „setzt den Stop nach dem Konto statt nach dem Markt“. Die Einheit „Der Plan und das Journal“ erinnert daran, dass ein Trade, dessen Stop nicht vor dem Einstieg feststeht, eine Wette ist und nicht eingegangen wird.
Im Training setzt die App nach deiner Wahl Long oder Short den Stop 1 ATR vom Einstieg entfernt und das Ziel bei 2 ATR. Du bestätigst oder entscheidest dich um. Berührt eine Kerze Stop und Ziel, gilt der Stop. Eröffnet der Kurs bereits jenseits des Stops, erfolgt der Ausstieg zur Eröffnung, und der Verlust übersteigt 1 R. Im freien Replay gehst du Kerze für Kerze vor und kannst deinen Stop auf den Einstiegskurs nachziehen. Mehr dazu auf der Seite zum Trading-Simulator.
Häufige Fragen
Wo setzt man den Stop-Loss?
Dort, wo deine Trade-Idee falsch wird: beim Kauf unter das letzte Tief, beim Verkauf über das letzte Hoch oder hinter eine Unterstützung oder einen Widerstand. Füge einen kleinen Abstand für die Dochte hinzu, einen Bruchteil der durchschnittlichen Spanne einer Kerze.
Welcher Abstand für einen Stop-Loss?
Einen universellen Abstand gibt es nicht: Er hängt vom Chart ab. Miss ihn in ATR, der durchschnittlichen Spanne einer Kerze. Über fünf Jahre Bitcoin im 4-Stunden-Chart, bei zufälligen Einstiegen, wurde ein Stop bei 0,5 ATR in 72 % der Fälle innerhalb von 24 Stunden erreicht, ein Stop bei 2 ATR in 22 % der Fälle.
Sollte man den Stop-Loss verschieben?
Nur, um das Risiko zu senken: ihn näher ziehen oder auf den Einstiegskurs nachziehen, wenn der Trade vorangekommen ist. Nie, um ihn weiter weg zu schieben. Ein weggeschobener Stop ist kein Stop mehr, und der Verlust übersteigt das geplante R.
Garantiert ein Stop-Loss den Ausstiegskurs?
Nein. Eine Order mit Auslöseschwelle wird zur Marktorder, wenn die Schwelle erreicht ist. Springt der Kurs, wird sie tiefer ausgeführt, manchmal deutlich tiefer, wie die AMF betont.
Mentaler Stop oder gesetzter Stop?
Ein gesetzter Stop wird ohne dich ausgeführt. Ein mentaler Stop hängt von deiner Entscheidung im schlechtesten Moment ab, wenn der Kurs näher kommt und der Wunsch zu warten wächst. Um Disziplin zu üben, setz ihn.
Mehdi Azizi hat TradaZen entwickelt und mit seinem Studio Devoria im App Store veröffentlicht. Die Szenarien der App sind echte vergangene Charts, nie erfundene Daten.
TradaZen ist ein Trainingswerkzeug: Gespielt wird auf vergangenen Marktdaten, mit einem simulierten Kontostand. Es ist weder ein Broker noch eine Anlageberatung. Echtes Trading birgt das Risiko eines Kapitalverlusts.
