Stop loss: gdje ga postaviti

U 20 sekundi

Definicija

Cijena po kojoj izlaziš iz gubitničkog tradea, određena prije ulaza. Ona određuje tvoj rizik: 1 R.

Gdje

Ondje gdje tvoja ideja postaje pogrešna: ispod zadnjeg dna kod kupnje, iznad zadnjeg vrha kod prodaje, iza neke razine.

Primjer

Kupnja na 100, zadnje dno na 97, prosječni raspon svijeće 2: stop oko 96, ispod dna s rezervom od pola svijeće.

Zamka

Sužavati ga da omjer izgleda bolje. U pet godina Bitcoina stop na pola svijeće izbačen je u 72 % slučajeva unutar 24 sata, na ulazima bez ikakvog čitanja grafa.

Stop loss je dio tradea koji potpuno kontroliraš. Ne biraš kamo ide cijena, ali biraš gdje izlaziš ako si pogriješio. Upravo on određuje koliko te trade može stajati: tvoj „1 R”.

Pitanje gdje ga postaviti ima jednostavan odgovor. Stop ide ondje gdje tvoja ideja postaje pogrešna. Dvije zamke to kompliciraju: postaviti ga preblizu, u obični šum cijene, ili ga birati prema veličini pozicije umjesto prema grafu.

Ovaj vodič opisuje metodu treninga, a ne investicijski savjet. Trading nosi visok rizik gubitka kapitala.

Postavi ga ondje gdje ideja postaje pogrešna

1. Ulaz.
2. Zadnje dno: ako se probije, ideja o kupnji je pogrešna.
3. Stop, ispod dna.
4. Preuzak stop: pada u obični šum svijeća.
5. Rezerva između dna i stopa, dio prosječnog raspona jedne svijeće.

Svaki trade počiva na nekoj ideji: „cijena se drži iznad ovog dna”, „otpor je popustio”, „rast se nastavlja”. Stop ide točno na mjesto gdje ta ideja više ne vrijedi.

• Kod kupnje, ispod zadnjeg dna ili ispod podrške.
• Kod prodaje, iznad zadnjeg vrha ili iznad otpora.
• Nakon formacije, iza njezina kraja: ispod fitilja čekića, iznad desnog ramena formacije glava i ramena.
• S rezervom. Fitilji često prijeđu razinu za nekoliko bodova prije nego što se cijena okrene. Obično se dodaje dio prosječnog raspona jedne svijeće.

Taj prosječni raspon ima ime: ATR, od Average True Range. To je prosjek raspona zadnjih 14 svijeća, uključujući skokove cijene. Na Bitcoinu sa svijećama od 4 sata medijan mu je između 2021. i 2025. iznosio 1,54 % cijene. Omogućuje ti da kažeš „usko” ili „široko” bez obzira na tržište.

Koliko košta preuzak stop

Izmjerio sam šum na pet godina Bitcoina. Za svaku svijeću zamislio sam kupnju na njezinu zatvaranju, bez ikakvog čitanja grafa, sa stopom na fiksnoj udaljenosti ispod. Zatim sam brojao koliko ga je puta neki fitilj dotaknuo u sljedećih 6 svijeća (24 sata) i u sljedećih 12 (48 sati).

Metoda: BTC/USDT, svijeće od 4 sata, javni podaci Binancea, od 1. siječnja 2021. do 31. prosinca 2025., ukupno 10 844 ulaza. ATR: prosjek stvarnih raspona zadnjih 14 svijeća, izračunat kao u aplikaciji. Stop ispod najnižeg minimuma zadnjih 10 svijeća bio je u medijanu 1,47 ATR od ulaza. Kod prodaje, sa stopom iznad, brojke su gotovo jednake. Statistička pogreška uz 95 % pouzdanosti: manje od jednog postotnog boda. Prošli podaci: ne jamče ništa o budućnosti.

Ti ulazi nemaju nikakvo čitanje grafa: mjere što tržište radi nasumično. Stop na pola svijeće izbačen je gotovo tri puta od četiri unutar 24 sata, bila tvoja ideja dobra ili ne. Na 1 ATR, svaki drugi put. Šum ne ocjenjuje tvoju analizu.

Stop ispod zadnjeg dna ponaša se otprilike kao stop na 1,5 ATR, svojoj medijanskoj udaljenosti. Ne štiti bolje od drugog stopa na istoj udaljenosti. Jedina mu je prednost to što stoji ondje gdje ideja postaje pogrešna: kad te izbaci, znaš zašto.

Širok ili uzak: razliku čini veličina pozicije

Širi stop rjeđe biva pogođen. Ipak nije sigurniji, jer više košta kad bude pogođen. Da bi rizik ostao isti, pozicija se mora smanjiti.

Primjer: račun od 10 000 €, rizik od 1 %, dakle 100 €. Stop 1 % ispod ulaza: pozicija od 10 000 €. Stop na 3 %: pozicija od 3 333 €. Ako stop bude pogođen, gubitak je u oba slučaja 100 €. Cijeli izračun nalazi se u vodiču o pravilu 1 %.

Druga posljedica tiče se cilja. Stop dvostruko dalje traži cilj dvostruko dalje da bi omjer rizika i nagrade ostao isti. Ako graf ne nudi toliko prostora, trade nije vrijedan svog rizika. Preskačeš ga, ne sužavaš stop.

Stop nalog ne jamči cijenu

Kod posrednika stop loss ima oblik uvjetnog naloga. AMF, francuski regulator financijskih tržišta (Autorité des marchés financiers), opisuje dvije vrste na svojoj stranici o burzovnim nalozima:

• Nalog s pragom aktivacije postaje tržišni nalog čim se dosegne prag. Izvršava se, ali ne kontroliraš cijenu.
• Nalog s rasponom aktivacije postaje limitirani nalog. Kontroliraš cijenu, ali nalog se možda neće izvršiti, ili samo djelomično.

Medijator AMF-⁠a navodi slučaj ulagača čiji su prodajni nalozi s pragom, postavljeni na 12,03 € i 11,98 €, izvršeni po 11,42 €, nakon prve ravnotežne cijene (fixinga) od 11,34 €. Njegov izvještaj podsjeća: pri jakoj volatilnosti nalog se može izvršiti daleko ispod praga. Tvoj stvarni gubitak zato može premašiti planirani R.

Metoda, korak po korak

1. Zapiši svoju ideju u jednoj rečenici, prije ulaza.
2. Pronađi cijenu koja je čini pogrešnom: dno, vrh, razinu.
3. Dodaj rezervu za fitilje, dio ATR-⁠a.
4. Odredi cilj na grafu i izračunaj omjer. Ako je preslab, nema tradea.
5. Izračunaj veličinu pozicije iz udaljenosti stopa.
6. Nikad ga ne udaljavaj. Možeš ga približiti da smanjiš rizik, nikad ga udaljiti iz nade.
7. Zabilježi u svoj dnevnik je li stop izbačen zbog šuma ili zbog stvarnog poništenja ideje.

Česte pogreške

• Sužavati ga da omjer izgleda bolje. Na papiru omjer raste, a u stvarnosti stop biva izbačen.
• Birati ga prema veličini pozicije: okrugla veličina, pa stop „gdje stane”. Stop mora ovisiti o tržištu, ne o tvom računu.
• Udaljavati ga kad mu se cijena približi. Gubitak premašuje planirani R i više nema granice. To je jedan od znakova tilta.
• Držati ga u glavi. O mentalnom stopu pregovaraš upravo u trenutku kad bi ga trebalo izvršiti.
• Postaviti ga točno na dno ili razinu. Fitilji ga probiju prije nego što se cijena okrene, i stop te izbaci zbog nekoliko bodova.

Vježbaj postavljanje stopa

U TradaZenu te cjelina „Veličina pozicije” pita što se događa kad uzmeš okruglu veličinu i tek onda postaviš stop gdje stane. Odgovor aplikacije: tada „stop ovisi o računu umjesto o tržištu”. Cjelina „Plan i dnevnik” podsjeća da je trade čiji stop nije određen prije ulaza oklada, i da se ne otvara.

U Treningu, nakon što odabereš Long ili Short, aplikacija postavlja Stop na 1 ATR od ulaza i Cilj na 2 ATR. Potvrdiš ili se predomisliš. Ako jedna svijeća dotakne i stop i cilj, prednost ima stop. Ako cijena otvori već iza stopa, izlaz je po cijeni otvaranja i gubitak premašuje 1 R. U slobodnoj reprodukciji napreduješ svijeću po svijeću i možeš pomaknuti stop na break-⁠even. Više o tome pročitaj na stranici o simulatoru tradinga.

Česta pitanja

Mehdi Azizi je napravio TradaZen i objavio ga na App Storeu sa svojim studijem Devoria. Scenariji u aplikaciji su stvarni grafikoni iz prošlosti, nikad izmišljeni podaci.

TradaZen je alat za trening: igra se na prošlim tržišnim podacima, uz stanje demo računa. Nije broker ni investicijski savjet. Stvarni trading nosi rizik gubitka kapitala.