TradaZen
Dalam 20 saat
- AMF, 2014
- 89.4% pelanggan rugi dalam empat tahun, kerugian purata €10,887 setiap pelanggan.
- ESMA, 2018
- Antara 74 dan 89% akaun pelabur runcit kehilangan wang dalam CFD.
- Punca yang diukur
- Lebih banyak pesanan, pesanan lebih besar, lebih lama berdagang: setiap kali, kerugian lebih berat.
- Apa yang kamu kawal
- Risiko setiap trade, saiz posisi, bilangan pesanan dan jurnal kamu.
Kamu selalu dengar bahawa hampir semua trader runcit rugi. Angka sebenarnya memang ada: ia datang daripada kajian AMF, yang turut mengukur apa yang membezakan kerugian paling besar.
Panduan ini membincangkan angka dan tingkah laku. Ini bukan nasihat pelaburan: trading membawa risiko tinggi kehilangan modal.
Angka rasmi
Kajian AMF
Pada Oktober 2014, Autorité des marchés financiers (AMF), pengawal selia pasaran kewangan Perancis, menerbitkan kajian tentang keputusan pelabur runcit dalam trading CFD dan Forex di Perancis. Ia meliputi empat tahun, dari 2009 hingga 2012 (dari 2010 hingga 2013 bagi salah satu perantara), dan 14,799 pelanggan aktif.
| Dapatan AMF | Angka |
|---|---|
| Pelanggan aktif yang dikaji | 14,799 |
| Bahagian pelanggan yang rugi dalam 4 tahun | 89.4% |
| Bahagian pelanggan yang rugi, tahun demi tahun | antara 83.3% dan 84.2% |
| Keputusan purata setiap pelanggan | −€10,887 |
| Keputusan median setiap pelanggan | −€1,843 |
| Pelanggan yang rugi lebih €50,000 setiap seorang | 722 |
| Pelanggan yang untung lebih €24,000 setiap seorang | 121 |
Keputusan median menunjukkan separuh pelanggan berakhir di bawah −€1,843. Purata yang lebih berat itu ditarik ke bawah oleh beberapa kerugian yang sangat besar.
AMF juga menyatakan bahawa pasaran kewangan secara keseluruhan bergerak positif sepanjang tempoh itu. Jadi kerugian tersebut tidak boleh dijelaskan oleh keadaan pasaran yang buruk.
Amaran ESMA
Pada 2018, Pihak Berkuasa Sekuriti dan Pasaran Eropah (ESMA) menyekat penjualan CFD kepada pelabur runcit di seluruh Kesatuan Eropah. Ia bersandarkan analisis pengawal selia kebangsaan: 74 hingga 89% akaun pelabur runcit mengalami kerugian, dengan kerugian purata setiap pelanggan antara €1,600 dan €29,000.
Sejak itu, setiap penyedia CFD wajib memaparkan amaran standard. Versi lalainya, yang ditetapkan dalam keputusan ESMA, menyatakan bahawa antara 74 dan 89% akaun pelabur runcit kehilangan wang apabila berdagang CFD. Setiap penyedia mesti menyatakan peratusannya sendiri, dikira semula setiap tiga bulan berdasarkan dua belas bulan sebelumnya.
Apa yang diukur oleh kajian ini
Selain kadar kerugian, kajian ini membandingkan pelanggan sesama mereka. Empat dapatan menonjol.
- Lebih banyak pesanan, lebih banyak kerugian: pelanggan yang membuat sekurang-kurangnya 250 pesanan dalam empat tahun, iaitu 52% daripada populasi yang dikaji, rugi secara purata €18,741. Melebihi 5,000 pesanan, kerugian purata mencecah €75,394.
- Pesanan lebih besar, kerugian lebih besar: pelanggan yang pesanan puratanya melebihi €10,000, termasuk leveraj, mewakili 62% daripada populasi. Mereka rugi secara purata €14,876.
- Tiada kesan pembelajaran: AMF menjejak 1,881 pelanggan yang aktif setiap tahun. Bahagian yang rugi meningkat daripada 82.51% pada tahun pertama kepada 87.56% dalam empat tahun. Kerugian purata mereka membesar dari masa ke masa: −€4,989 pada tahun pertama, −€26,745 selepas empat tahun. Kajian ini menyimpulkan bahawa tiada kesan pembelajaran.
- Kos tidak menjelaskan segalanya: kos pembiayaan dan komisen yang diukur hanya mewakili 14.2% daripada kerugian pelanggan. Spread tidak dapat diukur.
Mekanisme di sebalik angka
Kajian ini mengukur keputusan. Ia tidak mengukur tingkah laku secara langsung. Tetapi dapatannya selari dengan mekanisme yang sudah dikenali.
Leveraj membolehkan kamu membuat pesanan yang jauh lebih besar daripada deposit. Kajian memberi contoh deposit €100 yang membuka pesanan €20,000 dengan leveraj 200. Pergerakan harga yang kecil menjadi pergerakan akaun yang besar.
Untung dipotong awal, rugi dibiarkan berjalan: penyelidik Hersh Shefrin dan Meir Statman menggambarkan bias ini pada 1985 dengan nama kesan disposisi. Trader cepat mengambil untung kecil, tetapi menyimpan posisi yang rugi dengan harapan ia akan berpatah balik. Nisbah risiko/ganjaran sebenar merosot tanpa dia sedari.
Saiz yang berubah ikut emosi: tanpa risiko yang ditetapkan lebih awal, satu kerugian mendorong kamu mempertaruhkan lebih banyak untuk menebusnya. Peraturan 1% wujud untuk memotong refleks ini.
Tilt: selepas kerugian, emosi mengambil tempat pelan. Trade menjadi semakin laju, entri terkeluar daripada kriteria, stop dianjakkan. Tanda-tandanya diterangkan dalam panduan tentang tilt dalam trading. Ia selari dengan dapatan pertama AMF: terlalu banyak pesanan.
Corak yang disangka isyarat: corak candlestick bukan satu kepastian. Dalam lima tahun Bitcoin pada candlestick 4 jam, hammer, doji mahupun engulfing tidak memberi hasil lebih baik daripada candlestick yang dipilih secara rawak dalam situasi yang sama.
Apa yang boleh kamu kawal
Kamu tidak mengawal pasaran. Kamu mengawal cara kamu berdagang, dan setiap dapatan AMF ada pengadangnya:
- Terlalu banyak pesanan: pelan bertulis sebelum sesi, dan had bilangan trade atau kerugian sehari.
- Pesanan terlalu besar: risiko setiap trade yang ditetapkan dengan tenang, dan saiz posisi yang dikira berdasarkan stop.
- Tiada pembelajaran: jurnal trading yang dibaca semula setiap minggu. Pengalaman semata-mata tidak mengajar apa-apa kepada pelanggan yang dikaji. Pengalaman yang dicatat dan dibaca semula sekurang-kurangnya ada peluang untuk mengajar.
- Kos: kurangkan trade, dan sasaran yang cukup jauh supaya kos tidak banyak membebankan.
Tiada satu pun peraturan ini menjamin keputusan. Ia mengehadkan kerosakan dan menjadikan kesilapan kamu kelihatan.
Berlatih sebelum mengambil risiko
Kajian AMF menunjukkan bahawa kesilapan amat mahal apabila dilakukan dengan wang sebenar. Satu lagi jalan ialah membuat kesilapan itu di tempat yang tidak mengenakan sebarang kos, dan mengukurnya.
Itulah idea TradaZen. Aplikasi ini menunjukkan carta sebenar dari masa lalu, pada tarikh sebenar, dengan kesinambungannya disembunyikan. Kamu pilih Long, Short, atau "Saya kekal di luar", kemudian pasaran mendedahkan apa yang berlaku, pada baki simulasi. Kamu juga boleh menyimpan jurnal dalam aplikasi. Untuk butirannya, baca halaman tentang simulator trading atau cuba beberapa latihan trading.
Simulator ada hadnya. Ia tidak meniru sepenuhnya emosi wang sebenar, dan bacaan yang baik pada carta lampau tidak memberitahu apa-apa tentang keputusan masa depan. TradaZen tidak membuat sebarang pesanan, tidak mengurus wang kamu dan tidak memberi sebarang nasihat pelaburan.
Soalan lazim
Berapa peratus trader yang rugi?
Menurut kajian AMF yang diterbitkan pada 2014, 89.4% daripada 14,799 pelabur runcit yang aktif dalam Forex dan CFD di Perancis mengalami kerugian dalam tempoh empat tahun. ESMA pula menyebut julat 74 hingga 89% akaun yang rugi dalam CFD di Kesatuan Eropah.
Kenapa trading CFD menyebabkan kerugian sebanyak ini?
AMF mengukur tiga faktor: semakin banyak pesanan seseorang pelanggan, semakin besar pesanannya, dan semakin besar jumlah dedahannya, semakin tinggi kerugiannya. Leveraj CFD menguatkan setiap faktor ini.
Adakah trader berpengalaman kurang rugi?
Tidak dalam kajian AMF. Dalam kalangan 1,881 pelanggan yang aktif setiap tahun, bahagian yang rugi meningkat daripada 82.51% pada tahun pertama kepada 87.56% dalam empat tahun, dan kerugian purata mereka membesar. AMF menyebutnya sebagai ketiadaan kesan pembelajaran.
Adakah kos menjelaskan kerugian?
Sebahagian sahaja. Kos pembiayaan dan komisen yang diukur oleh AMF mewakili 14.2% daripada kerugian pelanggan. Selebihnya datang daripada trade itu sendiri. Spread pula tidak dapat diukur.
Mehdi Azizi mencipta TradaZen dan menerbitkannya di App Store bersama studionya, Devoria. Senario dalam aplikasi ialah graf sebenar dari masa lalu, bukan data rekaan.
TradaZen ialah alat latihan: setiap pusingan dimainkan pada data pasaran lampau, dengan baki simulasi. Ia bukan broker dan bukan nasihat pelaburan. Trading sebenar membawa risiko kerugian modal.
