Stop loss: di mana hendak meletakkannya

Dalam 20 saat

Definisi

Harga untuk kamu keluar daripada trade yang rugi, ditetapkan sebelum masuk. Ia menentukan risiko kamu: 1 R.

Di mana

Di titik idea kamu terbukti salah: di bawah lembah terakhir untuk belian, di atas puncak terakhir untuk jualan, di sebalik sesuatu paras.

Contoh

Beli pada 100, lembah terakhir pada 97, julat purata satu lilin ialah 2: stop sekitar 96, di bawah lembah dengan ruang setengah lilin.

Perangkap

Merapatkan stop supaya nisbah nampak cantik. Dalam data Bitcoin lima tahun, stop setengah lilin tercetus dalam 72% kes dalam 24 jam, pada kemasukan tanpa sebarang analisis.

Stop loss ialah bahagian trade yang kamu kawal sepenuhnya. Kamu tidak menentukan ke mana harga bergerak, tetapi kamu menentukan di mana kamu keluar jika kamu silap. Stop inilah yang menetapkan berapa trade itu boleh merugikan kamu: "1 R" kamu.

Persoalan di mana hendak meletakkannya ada jawapan yang mudah. Stop diletakkan di titik idea kamu terbukti salah. Dua perangkap merumitkannya: meletakkannya terlalu dekat, dalam hingar biasa harga, atau memilihnya berdasarkan saiz posisi dan bukan berdasarkan carta.

Panduan ini menerangkan kaedah latihan, bukan nasihat pelaburan. Trading membawa risiko tinggi kerugian modal.

Letakkan di titik idea kamu terbukti salah

1. Kemasukan.
2. Lembah terakhir: jika ia pecah, idea belian itu salah.
3. Stop, di bawah lembah.
4. Stop yang terlalu rapat: ia berada dalam hingar biasa lilin.
5. Ruang antara lembah dan stop, sebahagian kecil daripada julat purata satu lilin.

Setiap trade bersandar pada satu idea: "harga bertahan di atas lembah ini", "rintangan sudah ditembusi", "kenaikan berterusan". Stop diletakkan tepat di titik idea itu tidak lagi bertahan.

• Untuk belian, di bawah lembah terakhir, atau di bawah sokongan.
• Untuk jualan, di atas puncak terakhir, atau di atas rintangan.
• Selepas sesuatu corak, di sebalik hujungnya: di bawah sumbu lilin hammer, di atas bahu kanan corak head and shoulders.
• Dengan sedikit ruang. Sumbu sering melepasi sesuatu paras beberapa mata sebelum berpatah balik. Biasanya kita menambah sebahagian kecil daripada julat purata satu lilin.

Julat purata ini ada namanya: ATR, singkatan Average True Range. Ia ialah purata julat 14 lilin terakhir, termasuk lompatan harga. Bagi Bitcoin pada lilin 4 jam, mediannya ialah 1.54% daripada harga antara 2021 dan 2025. Ia membolehkan kamu menyebut "rapat" atau "luas" tanpa mengira pasaran.

Kos stop yang terlalu rapat

Saya mengukur hingar dalam data Bitcoin lima tahun. Bagi setiap lilin, saya andaikan satu belian pada harga tutupnya, tanpa sebarang analisis, dengan stop pada jarak tetap di bawahnya. Kemudian saya kira berapa kali sumbu menyentuhnya dalam 6 lilin berikutnya (24 jam) dan dalam 12 lilin berikutnya (48 jam).

Kaedah: BTC/USDT, lilin 4 jam, data awam Binance, dari 1 Januari 2021 hingga 31 Disember 2025, iaitu 10,844 kemasukan. ATR: purata julat sebenar 14 lilin terakhir, dikira seperti dalam aplikasi. Stop di bawah paras terendah 10 lilin terakhir berada pada median 1.47 ATR dari kemasukan. Untuk jualan, dengan stop di atas, angkanya hampir sama. Margin ralat rawak pada 95%: kurang daripada satu mata peratusan. Data lampau: ia tidak menjamin apa yang akan berlaku pada masa depan.

Kemasukan ini tiada sebarang analisis: ia mengukur apa yang pasaran lakukan secara rawak. Stop setengah lilin tercetus hampir tiga kali daripada empat dalam 24 jam, sama ada idea kamu betul atau tidak. Pada 1 ATR, sekali daripada dua. Hingar tidak menilai analisis kamu.

Stop di bawah lembah terakhir berkelakuan lebih kurang seperti stop 1.5 ATR, iaitu jarak mediannya. Ia tidak melindungi lebih baik daripada stop lain pada jarak yang sama. Satu-⁠satunya kelebihannya ialah ia diletakkan di titik idea terbukti salah: apabila ia tercetus, kamu tahu sebabnya.

Luas atau rapat: saiz posisi yang membezakan

Stop yang lebih luas kurang kerap tercetus. Namun ia tidak lebih selamat, kerana kosnya lebih tinggi apabila ia tercetus. Supaya risiko kekal sama, posisi mesti dikecilkan.

Contoh: akaun €10,000, risiko 1%, iaitu €100. Stop 1% di bawah kemasukan: posisi €10,000. Stop 3%: posisi €3,333. Jika stop tercetus, kerugiannya €100 dalam kedua-⁠dua kes. Pengiraan penuh ada dalam panduan tentang peraturan 1%.

Akibat yang satu lagi melibatkan sasaran. Stop yang dua kali lebih jauh memerlukan sasaran dua kali lebih jauh untuk mengekalkan nisbah risiko/ganjaran yang sama. Jika carta tidak memberi ruang itu, trade tersebut tidak berbaloi dengan risikonya. Kamu tunggu peluang lain, kamu tidak merapatkan stop.

Pesanan stop tidak menjamin harga

Di pihak perantara, stop loss mengambil bentuk pesanan bercetus. Autorité des marchés financiers (AMF), pengawal selia pasaran Perancis, menerangkan dua jenis dalam halamannya tentang pesanan bursa:

• Pesanan dengan paras cetusan menjadi pesanan pasaran sebaik paras itu dicapai. Ia dilaksanakan, tetapi kamu tidak mengawal harganya.
• Pesanan dengan julat cetusan menjadi pesanan had. Kamu mengawal harganya, tetapi ia mungkin tidak dilaksanakan, atau hanya sebahagian.

Pengantara (médiateur) AMF melaporkan kes seorang pelabur yang pesanan jual dengan paras cetusannya, pada €12.03 dan €11.98, dilaksanakan pada €11.42, selepas harga keseimbangan pertama, iaitu fixing, pada €11.34. Fail kesnya mengingatkan: ketika volatiliti tinggi, pesanan boleh dilaksanakan jauh di bawah paras cetusan. Jadi kerugian sebenar kamu boleh melebihi R yang dirancang.

Kaedahnya, langkah demi langkah

1. Tulis idea kamu dalam satu ayat, sebelum masuk.
2. Cari harga yang membuktikannya salah: lembah, puncak, atau paras.
3. Tambah sedikit ruang untuk sumbu, sebahagian kecil ATR.
4. Kenal pasti sasaran pada carta dan kira nisbahnya. Jika terlalu rendah, jangan trade.
5. Kira saiz posisi berdasarkan jarak stop.
6. Jangan sesekali menjauhkannya. Kamu boleh merapatkannya untuk mengurangkan risiko, tetapi jangan menjauhkannya kerana berharap.
7. Catat dalam jurnal kamu sama ada stop tercetus kerana hingar atau kerana idea benar-⁠benar terbatal.

Kesilapan biasa

• Merapatkannya supaya nisbah nampak cantik. Nisbah naik di atas kertas, tetapi stop tercetus dalam realiti.
• Memilihnya berdasarkan saiz posisi: saiz bulat dahulu, kemudian stop "di mana yang muat". Stop mesti bergantung pada pasaran, bukan pada akaun kamu.
• Menjauhkannya apabila harga menghampirinya. Kerugian melebihi R yang dirancang dan tiada lagi hadnya. Ini salah satu tanda tilt.
• Menyimpannya dalam kepala. Stop mental akan dipertikaikan tepat pada saat ia patut dilaksanakan.
• Meletakkannya betul-⁠betul pada lembah atau paras. Sumbu menembusinya sebelum berpatah balik, dan stop tercetus kerana beberapa mata sahaja.

Berlatih meletakkan stop kamu

Dalam TradaZen, unit "Saiz posisi" bertanya apa yang berlaku apabila kamu mengambil saiz bulat lalu meletakkan stop di mana yang muat. Jawapan aplikasi: kamu "meletakkan stop berdasarkan akaun, bukan berdasarkan pasaran". Unit "Pelan dan jurnal" mengingatkan bahawa trade yang stopnya tidak ditetapkan sebelum masuk ialah pertaruhan, dan ia tidak patut diambil.

Dalam Latihan, selepas kamu memilih Long atau Short, aplikasi meletakkan Stop pada 1 ATR dari kemasukan dan Sasaran pada 2 ATR. Kamu sahkan, atau kamu ubah fikiran. Jika satu lilin menyentuh Stop dan Sasaran, Stop yang dikira. Jika harga sudah dibuka melepasi Stop, kamu keluar pada harga pembukaan, dan kerugiannya melebihi 1 R. Dalam main semula bebas, kamu bergerak lilin demi lilin dan boleh mengalihkan stop ke titik pulang modal. Untuk mengetahui lebih lanjut, baca halaman tentang simulator trading.

Soalan lazim

Mehdi Azizi mencipta TradaZen dan menerbitkannya di App Store bersama studionya, Devoria. Senario dalam aplikasi ialah graf sebenar dari masa lalu, bukan data rekaan.

TradaZen ialah alat latihan: setiap pusingan dimainkan pada data pasaran lampau, dengan baki simulasi. Ia bukan broker dan bukan nasihat pelaburan. Trading sebenar membawa risiko kerugian modal.