Pomer riziko/výnos: ako ho vypočítať a používať v tradingu

Za 20 sekúnd

Definícia

Riziko vedie od vstupu po stop, cieľový výnos od vstupu po cieľ. Pomer ich porovnáva.

Výpočet

Pri nákupe: (cieľ − vstup) ÷ (vstup − stop).

Príklad

Nákup na 100, stop na 98, cieľ na 104: pomer 1 ku 2, teda cieľ na 2 R.

Hranica

S cieľom na 2 R musíš mať pravdu viac ako raz z troch, aby si bol na nule, bez poplatkov.

Pasca

Čím je cieľ ďalej, tým menej často sa dosiahne.

Predtým, než vstúpiš, môžeš vedieť dve veci: koľko stratíš, ak je tvoja myšlienka nesprávna, a na koľko mieriš, ak je správna. Pomer riziko/výnos dáva tieto dve vzdialenosti vedľa seba. Je to prvý filter obchodu, ešte pred otázkou smeru.

Tento návod opisuje tréningovú metódu, nie investičné poradenstvo. Trading so sebou nesie vysoké riziko straty kapitálu.

Ako ho vypočítať

1. Vstup.
2. Stop: cena, pri ktorej sa tvoja myšlienka ukáže ako nesprávna.
3. Cieľ: cena, pri ktorej plánuješ vystúpiť so ziskom.
4. Riziko: od vstupu po stop. To je tvoje „1 R“.
5. Cieľový výnos: od vstupu po cieľ, tu dvojnásobok rizika.

Pri nákupe sa výpočet zmestí do jedného riadku:

pomer = (cieľ − vstup) ÷ (vstup − stop)

Príklad: kupuješ na 100, stop máš na 98, cieľ na 104. Riskuješ 2, aby si mieril na 4. Pomer je 1 ku 2, zapisuje sa aj ako 1:2 alebo „2 R“. Pri predaji je to naopak: stop je nad vstupom, cieľ pod ním.

Pozor na poradie zápisu. Niektorí píšu 1:2 (najprv riziko), iní 2:1 (najprv výnos). Keď hovoríš v R, vyhneš sa zmätku: cieľ na 2 R má hodnotu dvojnásobku toho, čo riskuješ.

R, jednotka, ktorá všetko zjednoduší

R je to, koľko ťa stojí stop, keď ho cena zasiahne. Obchod, ktorý dosiahne cieľ na 2 R, prinesie dvojnásobok toho, čo si riskoval. Obchod ukončený stopom stojí 1 R. Obchod uzavretý v polovici cesty môže mať hodnotu napríklad 0,8 R.

Počítať v R namiesto eur má jednu výhodu: tvoje obchody sa stanú porovnateľnými bez ohľadu na veľkosť účtu či trhu. Denník vedený v R ti povie, či tvoja metóda obstojí, nie či si mal dobrý týždeň. Viac o tom na stránke o obchodnom denníku.

Úspešnosť, ktorú potrebuješ

Pomer a úspešnosť fungujú spolu. Čím je cieľ ďalej, tým menej často potrebuješ mať pravdu. Tabuľka uvádza hranicu vyrovnania, teda podiel ziskových obchodov, pod ktorým je priemer záporný, bez poplatkov:

Výpočet: hranica = 1 ÷ (1 + cieľ v R). S cieľom na 2 R sa môžeš mýliť dvakrát z troch a zostať na nule, pred poplatkami.

Ak chceš ísť ďalej, očakávaná hodnota na obchod sa zapisuje takto: úspešnosť × priemerný zisk v R − neúspechy × 1 R. Pri 40 % úspešnosti a cieľoch na 2 R: 0,4 × 2 − 0,6 × 1 = 0,2 R na obchod, na papieri. Poplatky, rozdiel medzi nákupnou a predajnou cenou a sklz pokynov toto číslo znižujú. A priemer nehovorí nič o žiadnej konkrétnej sérii obchodov.

Prečo veľký pomer nestačí

Pomer 1 ku 5 vyzerá lákavo. Lenže cieľ päťkrát vzdialenejší ako stop sa dosiahne oveľa menej často. Pomer sa posudzuje spolu s úspešnosťou, nikdy samostatne.

Dva spôsoby, ako si pomer prikrášliť, sú pasce:

• Priblížiť stop: pomer stúpne, ale príliš tesný stop padne do bežného šumu ceny. Vyskočí skôr, než tvoja myšlienka dostane čas sa prejaviť.
• Oddialiť cieľ bez dôvodu: cieľ musí zodpovedať niečomu na grafe, napríklad starému vrcholu alebo úrovni, ktorej sa cena už dotkla. Nie číslu, ktoré pekne vyzerá.

Správne pravidlo: stop patrí tam, kde sa tvoja myšlienka ukáže ako nesprávna, cieľ tam, kde má trh dôvod sa zastaviť. Pomer vypočítaš až potom. Ak je príliš nízky, nemeníš ceny, ale obchod vynecháš.

Pomer v rámci metódy

1. Najprv umiestni stop tam, kde sa tvoja myšlienka ukáže ako nesprávna: pod posledné dno pri nákupe, nad posledný vrchol pri predaji.
2. Nájdi logický cieľ na grafe.
3. Vypočítaj pomer. Ak je pod tvojou hranicou, napríklad 2 R, nevstupuješ.
4. Vypočítaj veľkosť pozície z tvojho rizika. Pravidlo 1 % ukazuje ako.
5. Nehýb stopom ani cieľom počas obchodu, okrem pravidla, ktoré si si zapísal pred vstupom.
6. Zapíš dosiahnuté R do denníka a porovnaj ho s plánovaným R.

Časté chyby

• Uzatvárať zisky priskoro a nechať straty bežať: plánovaný pomer bol 2 R, skutočný klesne pod 1 R. Je to najdrahšia chyba a uvidíš ju iba v denníku.
• Posúvať stop, keď sa k nemu cena blíži. Strata potom prekročí plánované R a už nemá žiadny limit. Je to jeden zo znakov tiltu.
• Zabúdať na poplatky: pri krátkych obchodoch vážia v pomere k R veľa.
• Posudzovať pomer bez úspešnosti: samotný pomer nepovie, či metóda obstojí.

Sviečkové formácie sa triedia práve týmto filtrom. Po kladive alebo pohltení býva stop často ďaleko: pomer rozhodne, či sa obchod oplatí.

Trénuj posudzovanie plánu

V TradaZen ťa jednotka „Riaď svoje riziko“ naučí merať každý obchod v R. Niektoré otázky ti ukážu plán na skutočnom grafe a pýtajú sa: „Obstojí tento nákupný plán?“ Áno, alebo je cieľ príliš krátky, alebo je stop príliš tesný.

V tréningu si na skutočnom grafe so skrytým pokračovaním vyberieš Long alebo Short. Aplikácia umiestni stop a cieľ, ukáže, koľko dávaš v stávke, a ty potvrdíš alebo zmeníš názor. Potom trh odhalí pokračovanie, so simulovaným zostatkom. Jedno pravidlo je dané vopred: ak sviečka zasiahne stop aj cieľ, platí stop. Viac sa dozvieš na stránke o trading simulátore.

Často kladené otázky

Mehdi Azizi vytvoril TradaZen a so svojím štúdiom Devoria ju vydal v App Store. Scenáre v aplikácii sú skutočné grafy z minulosti, nikdy nie vymyslené dáta.

TradaZen je nástroj na tréning: hry prebiehajú na minulých trhových dátach so simulovaným zostatkom. Nie je to broker ani investičné poradenstvo. Skutočný trading so sebou nesie riziko straty kapitálu.