Drawdown v trgovanju: kako ga izmeriš in omejiš

V 20 sekundah

Opredelitev

Padec računa od vrha, izražen v odstotkih tega vrha.

Največji drawdown

Najhujši tak padec v obdobju: od vrha do dna, ki mu sledi.

Vrnitev

Padec za 20 % zahteva rast 25 % za vrnitev; padec za 50 % rast 100 %.

Bitcoin, 2021 do 2025

Padec 77 % med novembrom 2021 in novembrom 2022, izbrisan šele marca 2024.

Velikost

Deset zaporednih izgub da drawdown 9,6 % pri tveganju 1 % na posel, 40,1 % pri 5 %.

Drawdown meri, koliko je tvoj račun izgubil od svoje najboljše ravni. Videl si ga zrasti na 10.000 €, zdaj je na 8.500 €: tvoj drawdown je 15 %. Največji drawdown je najgloblja taka dolina v določenem obdobju. Prav ta številka ti pove, ali bi zdržal, veliko bolj kot končni rezultat.

Ta vodnik opisuje način vadbe, ni naložbeni nasvet. Trgovanje prinaša visoko tveganje izgube kapitala.

Kako ga prebereš na krivulji

1. Vrh: najvišja raven, ki jo je račun dosegel.
2. Dno: najnižja raven, ki sledi, preden nastane nov vrh.
3. Drawdown: od vrha do dna, tu polovica računa.
4. Vzpon: enaka razdalja, ki pa tokrat pomeni rast za 100 %, ker se meri od dna.
5. Vrnitev na vrh, ki drawdown konča. Rdeče območje kaže čas, preživet pod starim vrhom.

Izračun je v eni vrstici:

drawdown = (vrh − trenutna vrednost) ÷ vrh

Primer: vrh pri 10.000 €, račun pri 8.500 €. (10.000 − 8.500) ÷ 10.000 = 15 %. Drawdown se vedno meri od vrha, ne od začetnega pologa. Račun, ki je zrasel z 10.000 na 14.000 € in nato padel na 11.000 €, je še vedno nad pologom, a v drawdownu 21,4 %.

Matematika vrnitve

Padec se meri od vrha, rast, ki ga izbriše, pa od dna, ki je nižje. Zato potrebuješ vedno več rasti, kot je bilo padca:

Izračun: potrebna rast = 1 ÷ (1 − drawdown) − 1. Do 10 % je razlika majhna. Nad 30 % hitro naraste.

Največji drawdowni bitcoina, 2021 do 2025

Pet največjih padcev bitcoina od vrha:

Metoda: BTC/USDT, zaključne cene 4-urnih sveč, javni podatki Binance, od 1. januarja 2021 do 31. decembra 2025, skupaj 10.956 sveč. Epizoda traja od vrha zaključne cene do prvega zaključka, ki ga preseže; s senci sveč bi bili padci nekoliko globlji. Gre za ugotovitve na eni sami cenovni seriji, brez meje naključja, ki bi jo bilo treba izračunati. Pretekli podatki: o prihodnosti ne povedo ničesar.

Največji padec je trajal eno leto, s 68.490 na 15.723. Za vrnitev na vrh je bila potrebna rast 335,6 % in še 473 dni po dnu. Od vrha do vrnitve je minilo 850 dni.

V petih letih je bil bitcoin 60,2 % časa več kot 20 % pod zadnjim vrhom in 30 % časa več kot 50 % pod njim. Na tem trgu je bila oddaljenost od vrha najpogostejše stanje.

Kaj spremeni velikost pozicije

Na tvojem računu drawdown nastane predvsem iz nizov izgub. Njegova globina je odvisna od tega, koliko tvegaš na posel. Tak drawdown pusti niz zaporednih izgub:

Niz desetih ni nič ekstremnega. Pri 40 % dobičkonosnih poslov je na 200 poslov mediana najdaljšega niza izgub devet.

Simuliral sem tudi 20.000 serij po 200 poslov izmišljene metode z ničelno pričakovano vrednostjo: ena možnost od treh, da doseže cilj pri 2 R, dve od treh, da izgubi 1 R, s fiksnim tveganjem v odstotkih stanja. Njeni največji drawdowni glede na tveganje:

Celo metoda, ki v povprečju ne izgublja, izprazni račun, če tvegaš 5 % na posel. Pri tej ravni 92,5 % serij izgubi polovico računa. Pri 1 % mediana največjega drawdowna pade na 20,1 % in v 19 serijah od 20 ostane pod 35,7 %: spremeni se le velikost. Tveganje v odstotkih poleg tega vleče stanje navzdol. Pri 5 % dobiček 2 R in nato dve izgubi po 1 R dajo nič v R, a pustijo račun pri 99,3 %.

Kako omejiš svoj drawdown

Nizom izgub se ne moreš izogniti, lahko pa omejiš, koliko te stanejo.

1. Določi tveganje na posel hladne glave in velikost izračunaj iz stopa, kot v pravilu 1 %.
2. Seštej tveganje odprtih poslov. Tri pozicije, ki se gibljejo skupaj, so eno samo veliko tveganje. Pravilo 3-5-7 predlaga skupno zgornjo mejo.
3. V trgovalni načrt zapiši prag drawdowna. Na primer: pri 10 % pod vrhom tveganje razpoloviš; pri 20 % se ustaviš in prebereš dnevnik. Izberi svoje številke, a jih zapiši vnaprej.
4. Spremljaj drawdown v R v svojem trgovalnem dnevniku, poleg evrov. Osem R pod vrhom pove več kot »slabo obdobje«.
5. Nikoli ne povečuj velikosti, da bi se pokril. To je najhitrejši način, da poglobiš drawdown, in eden od znakov tilta.

Pogoste napake

• Merjenje od pologa namesto od vrha. Račun nad pologom je lahko v globokem drawdownu.
• Razmišljanje v evrih. Izguba 500 € ne pomeni enako na 2.000 € ali na 20.000 €.
• Presojanje metode po obdobju brez drawdowna. Trije dobri tedni ne povedo ničesar o nizu izgub, ki bo prišel.
• Pozabljanje na trajanje. Drawdown se šteje tudi v dnevih pod vrhom: 850 za bitcoin po novembru 2021.
• Prepričanje, da rast 30 % izbriše padec 30 %. Potrebuješ 42,9 %.

Vadi, kako prenesti niz izgub

V TradaZen te enota »Nizi in pričakovana vrednost« nauči prenesti niz izgub in izračunati pričakovano vrednost metode. Enota »Velikost pozicije« ti pokaže, kaj ostane od računa po več zaporednih izgubah.

Pri vadbi se odločaš na resničnih preteklih grafih, tvoje simulirano stanje pa raste in kopni z tvojimi branji. Statistika spremlja tvojo natančnost, povprečni R in nize: skozi nize izgub greš, ne da bi te kar koli stali. Več izveš na strani o simulatorju trgovanja.

Simulator ima svoje meje. Čustev pravega denarja ne posnema povsem, dobro branje na preteklem grafu pa ne pove ničesar o prihodnjem rezultatu. TradaZen ne oddaja nobenih naročil, ne upravlja tvojega denarja in ne daje naložbenih nasvetov.

Pogosta vprašanja

Mehdi Azizi je ustvaril TradaZen in ga s svojim studiem Devoria objavil v App Store. Scenariji v aplikaciji so resnični pretekli grafi, nikoli izmišljeni podatki.

TradaZen je orodje za vadbo: igre potekajo na preteklih tržnih podatkih s simuliranim stanjem. Ni borznoposredniška hiša in ni naložbeni nasvet. Resnično trgovanje prinaša tveganje izgube kapitala.