Stop loss: kam ga postaviti

V 20 sekundah

Opredelitev

Cena, pri kateri izstopiš iz izgubnega posla, določena pred vstopom. Določa tvoje tveganje: 1 R.

Kam

Tja, kjer tvoja ideja postane napačna: pod zadnje dno pri nakupu, nad zadnji vrh pri prodaji, za raven.

Primer

Nakup pri 100, zadnje dno pri 97, povprečni razpon sveče 2: stop okoli 96, pod dnom z rezervo pol sveče.

Past

Zožiti ga, da razmerje lepše izgleda. Na petih letih Bitcoina se je stop na pol sveče sprožil v 72 % primerov v 24 urah, pri vstopih brez kakršnega koli branja grafa.

Stop loss je del posla, ki ga v celoti nadzoruješ ti. Ne izbiraš, kam gre cena, izbiraš pa, kje izstopiš, če si se zmotil. Prav on določa, koliko te posel lahko stane: tvoj „1 R“.

Vprašanje, kam ga postaviti, ima preprost odgovor. Stop postaviš tja, kjer tvoja ideja postane napačna. Zapleteta ga dve pasti: da ga postaviš preblizu, v običajni šum cene, ali da ga izbereš glede na velikost pozicije namesto glede na graf.

Ta vodnik opisuje metodo za vadbo, ne naložbenega nasveta. Trgovanje prinaša visoko tveganje izgube kapitala.

Postavi ga tja, kjer tvoja ideja postane napačna

1. Vstop.
2. Zadnje dno: če se prebije, je ideja za nakup napačna.
3. Stop pod dnom.
4. Preozek stop: pade v običajni šum sveč.
5. Rezerva med dnom in stopom, delček povprečnega razpona sveče.

Vsak posel temelji na ideji: „cena se drži nad tem dnom“, „odpor je popustil“, „rast se nadaljuje“. Stop postaviš natanko tja, kjer ta ideja ne drži več.

• Pri nakupu pod zadnje dno ali pod podporo.
• Pri prodaji nad zadnji vrh ali nad odpor.
• Po formaciji za njen skrajni del: pod senco kladiva, nad desno ramo formacije glava in ramena.
• Z rezervo. Sence pogosto za nekaj točk presežejo raven, preden se cena obrne. Običajno se doda delček povprečnega razpona sveče.

Ta povprečni razpon ima ime: ATR, Average True Range. Je povprečje razpona zadnjih 14 sveč, vključno s skoki cene. Pri Bitcoinu na 4-urnih svečah je bila njegova mediana med letoma 2021 in 2025 1,54 % cene. Z njim lahko rečeš „ozek“ ali „širok“ ne glede na trg.

Koliko stane preozek stop

Šum sem izmeril na petih letih Bitcoina. Za vsako svečo sem si zamislil nakup ob njenem zaprtju, brez kakršnega koli branja grafa, s stopom na fiksni razdalji spodaj. Nato sem preštel, kolikokrat ga je senca dosegla v naslednjih 6 svečah (24 ur) in v naslednjih 12 (48 ur).

Metoda: BTC/USDT, 4-urne sveče, javni podatki Binance, od 1. januarja 2021 do 31. decembra 2025, skupaj 10.844 vstopov. ATR: povprečje pravih razponov zadnjih 14 sveč, izračunano kot v aplikaciji. Stop pod najnižjo točko zadnjih 10 sveč je bil v mediani 1,47 ATR od vstopa. Pri prodaji, s stopom zgoraj, so številke skoraj enake. Meja naključja pri 95 %: manj kot ena odstotna točka. Pretekli podatki: ne napovedujejo prihodnosti.

Ti vstopi nimajo nobenega branja grafa: merijo, kaj trg naredi naključno. Stop na pol sveče se v 24 urah sproži skoraj trikrat od štirih, ne glede na to, ali je tvoja ideja dobra. Pri 1 ATR vsakič drugič. Šum ne ocenjuje tvoje analize.

Stop pod zadnjim dnom se obnaša približno kot stop na 1,5 ATR, kar je njegova mediana razdalja. Pri enaki razdalji ne ščiti bolje od drugih. Njegova edina prednost je, da stoji tam, kjer ideja postane napačna: ko se sproži, veš zakaj.

Širok ali ozek: razliko naredi velikost

Širši stop se sproži redkeje. A zato ni varnejši, saj stane več, ko se sproži. Da tveganje ostane enako, se mora pozicija zmanjšati.

Primer: račun 10.000 €, tveganje 1 %, torej 100 €. Stop 1 % pod vstopom: pozicija 10.000 €. Stop 3 %: pozicija 3.333 €. Če se stop sproži, je izguba v obeh primerih 100 €. Celoten izračun je v vodniku o pravilu 1 %.

Druga posledica zadeva cilj. Dvakrat bolj oddaljen stop zahteva dvakrat bolj oddaljen cilj, da ostane enako razmerje med tveganjem in donosom. Če graf tega prostora ne ponuja, posel ni vreden svojega tveganja. Izpustiš ga, stopa ne zožiš.

Stop naročilo ne zagotavlja cene

Pri posredniku ima stop loss obliko pogojnega naročila. Francoski regulator trgov Autorité des marchés financiers (AMF) na svoji strani o borznih naročilih opisuje dve vrsti:

• Naročilo s sprožilnim pragom postane tržno naročilo takoj, ko je prag dosežen. Izvede se, a ceno ne nadzoruješ.
• Naročilo s sprožilnim razponom postane limitno naročilo. Ceno nadzoruješ, a se morda ne izvede ali pa le delno.

Mediator AMF poroča o primeru varčevalca, čigar prodajna naročila s pragom pri 12,03 € in 11,98 € so bila izvedena po 11,42 €, potem ko je bila prva ravnotežna cena, fixing, 11,34 €. Njegov dosje opozarja: ob močni volatilnosti se naročilo lahko izvede precej pod pragom. Tvoja dejanska izguba lahko torej preseže načrtovani R.

Metoda, korak za korakom

1. Zapiši svojo idejo v enem stavku, preden vstopiš.
2. Poišči ceno, ki jo naredi napačno: dno, vrh, raven.
3. Dodaj rezervo za sence, delček ATR.
4. Določi cilj na grafu in izračunaj razmerje. Če je prenizko, posla ni.
5. Izračunaj velikost iz razdalje stopa.
6. Nikoli ga ne odmikaj. Lahko ga približaš, da zmanjšaš tveganje, nikoli pa ga ne odmakneš v upanju.
7. V svoj dnevnik zapiši, ali je stop sprožil šum ali prava razveljavitev ideje.

Pogoste napake

• Zožiti ga, da razmerje lepše izgleda. Razmerje na papirju zraste, v resnici pa se stop sproži.
• Izbrati ga glede na velikost: okrogla velikost, nato stop „tam, kjer gre skozi“. Stop mora biti odvisen od trga, ne od tvojega računa.
• Odmakniti ga, ko se mu cena približa. Izguba preseže načrtovani R in nima več meje. To je eden od znakov tilta.
• Imeti ga v glavi. O miselnem stopu se pogajaš natanko takrat, ko bi ga moral izvesti.
• Postaviti ga točno na dno ali raven. Sence ga prebodejo, preden se cena obrne, in stop se sproži za nekaj točk.

Vadi postavljanje stopa

V TradaZen te enota „Velikost pozicije“ vpraša, kaj se zgodi, ko vzameš okroglo velikost in nato stop postaviš tja, kjer gre skozi. Odgovor aplikacije: stop „postaviš glede na račun namesto glede na trg“. Enota „Načrt in dnevnik“ opominja, da je posel, pri katerem stop ni določen pred vstopom, stava, in se ga ne sklene.

Pri vadbi po tvoji izbiri Long ali Short aplikacija postavi Stop na 1 ATR od vstopa in Cilj na 2 ATR. Potrdiš ali si premisliš. Če sveča doseže tako stop kot cilj, prevlada stop. Če se cena odpre že onkraj stopa, se izstop zgodi ob odprtju in izguba preseže 1 R. V prostem predvajanju napreduješ svečo za svečo in lahko stop premakneš na točko preloma. Več o tem preberi na strani o simulatorju trgovanja.

Pogosta vprašanja

Mehdi Azizi je ustvaril TradaZen in ga s svojim studiem Devoria objavil v App Store. Scenariji v aplikaciji so resnični pretekli grafi, nikoli izmišljeni podatki.

TradaZen je orodje za vadbo: igre potekajo na preteklih tržnih podatkih s simuliranim stanjem. Ni borznoposredniška hiša in ni naložbeni nasvet. Resnično trgovanje prinaša tveganje izgube kapitala.