Razmerje med tveganjem in donosom: kako ga izračunati in uporabiti v tradingu

V 20 sekundah

Definicija

Tveganje sega od vstopa do stopa, ciljani donos od vstopa do cilja. Razmerje primerja oboje.

Izračun

Pri nakupu: (cilj − vstop) ÷ (vstop − stop).

Primer

Nakup pri 100, stop pri 98, cilj pri 104: razmerje 1 proti 2, torej cilj pri 2 R.

Prag

S ciljem pri 2 R moraš imeti prav več kot enkrat od treh, da dosežeš prag preloma, brez stroškov.

Past

Dlje kot je cilj, redkeje ga cena doseže.

Preden vstopiš, lahko veš dve stvari: koliko izgubiš, če je tvoja ideja napačna, in koliko ciljaš, če je pravilna. Razmerje med tveganjem in donosom postavi ti dve razdalji drugo ob drugo. To je prvi filter posla, še pred vprašanjem smeri.

Ta vodnik opisuje metodo vadbe, ne naložbenega nasveta. Trgovanje prinaša visoko tveganje izgube kapitala.

Kako ga izračunaš

1. Vstop.
2. Stop: cena, pri kateri tvoja ideja postane napačna.
3. Cilj: cena, pri kateri nameravaš izstopiti z dobičkom.
4. Tveganje: od vstopa do stopa. To je tvoj „1 R“.
5. Ciljani donos: od vstopa do cilja, tukaj dvakratnik tveganja.

Pri nakupu je izračun ena sama vrstica:

razmerje = (cilj − vstop) ÷ (vstop − stop)

Primer: kupiš pri 100, stop imaš pri 98, cilj pri 104. Tvegaš 2, da bi dosegel 4. Razmerje je 1 proti 2, kar zapišemo tudi kot 1:2 ali „2 R“. Pri prodaji je obratno: stop je nad vstopom, cilj pod njim.

Pazi na vrstni red zapisa. Nekateri pišejo 1:2 (najprej tveganje), drugi 2:1 (najprej donos). Če govoriš v R, se izogneš zmedi: cilj pri 2 R je vreden dvakratnik tega, kar tvegaš.

R, enota, ki vse poenostavi

R je tisto, kar te stane stop, če ga cena doseže. Posel, ki doseže cilj pri 2 R, prinese dvakratnik tega, kar si tvegal. Posel, ki ga zapre stop, stane 1 R. Posel, zaprt na pol poti, je vreden morda 0,8 R.

Štetje v R namesto v evrih ima prednost: tvoji posli postanejo primerljivi, ne glede na velikost računa ali trga. Dnevnik, voden v R, ti pove, ali tvoja metoda zdrži, ne pa, ali si imel dober teden. Več o tem na strani o dnevniku trgovanja.

Delež uspešnih poslov, ki ga potrebuješ

Razmerje in delež uspešnih poslov delujeta skupaj. Dlje kot je tvoj cilj, manj pogosto moraš imeti prav. Tabela prikazuje prag preloma, torej delež dobičkonosnih poslov, pod katerim povprečje postane negativno, brez stroškov:

Izračun: prag = 1 ÷ (1 + cilj v R). S ciljem pri 2 R se lahko zmotiš dvakrat od treh in ostaneš na pragu preloma, pred stroški.

Za tiste, ki želijo več: pričakovana vrednost na posel je uspešnost × povprečni dobiček v R − neuspešni posli × 1 R. Pri 40 % uspešnosti in ciljih pri 2 R: 0,4 × 2 − 0,6 × 1 = 0,2 R na posel, na papirju. Stroški, razlika med nakupno in prodajno ceno ter zdrs naročil to številko zmanjšajo. Povprečje pa ne pove ničesar o posameznem nizu poslov.

Zakaj veliko razmerje ni dovolj

Razmerje 1 proti 5 je videti privlačno. Toda cilj, ki je petkrat dlje od stopa, cena doseže veliko redkeje. Razmerje vedno presojaš skupaj z deležem uspešnih poslov, nikoli samo.

Dva načina olepševanja razmerja te ujameta v past:

• Približevanje stopa: razmerje zraste, a preozek stop pade v običajen šum cene. Sproži se, preden ima tvoja ideja čas, da se uresniči.
• Oddaljevanje cilja brez razloga: cilj mora ustrezati nečemu na grafu, na primer prejšnjemu vrhu ali že doseženi ravni. Ne številki, ki lepo izgleda.

Pravilo je preprosto: stop postaviš tja, kjer tvoja ideja postane napačna, cilj tja, kjer ima trg razlog, da se ustavi. Razmerje izračunaš šele potem. Če je prenizko, ne spreminjaš cen, ampak posel izpustiš.

Razmerje kot del metode

1. Najprej postavi stop, tja, kjer tvoja ideja postane napačna: pod zadnje dno pri nakupu, nad zadnji vrh pri prodaji.
2. Poišči logičen cilj na grafu.
3. Izračunaj razmerje. Če je pod tvojim pragom, na primer 2 R, ne vstopiš.
4. Izračunaj velikost pozicije na podlagi svojega tveganja. Pravilo 1 % pokaže, kako.
5. Med poslom ne premikaj ne stopa ne cilja, razen po pravilu, ki si ga zapisal pred vstopom.
6. Zapiši doseženi R v svoj dnevnik in ga primerjaj z načrtovanim R.

Pogoste napake

• Zgodaj zapirati dobičke in pustiti izgube teči: načrtovano razmerje je bilo 2 R, dejansko pade pod 1 R. To je najdražja napaka in vidiš jo samo v dnevniku.
• Premikanje stopa, ko se mu cena približa. Izguba takrat preseže načrtovani R in nima več meje. To je eden od znakov tilta.
• Pozabljanje na stroške: pri kratkih poslih močno obremenijo R.
• Presojanje razmerja brez deleža uspešnih poslov: razmerje samo po sebi ne pove, ali metoda zdrži.

Vzorce sveč razvrščaš s tem filtrom. Po kladivu ali vzorcu absorpcije je stop pogosto daleč: razmerje odloči, ali je posel vreden truda.

Vadi presojo načrta

V TradaZen te enota „Upravljaj svoje tveganje“ nauči meriti vsak posel v R. Nekatera vprašanja ti pokažejo načrt na pravem grafu in te vprašajo: „Ali ta nakupni načrt zdrži?“ Da, ali pa je cilj preblizu ali stop preozek.

Pri vadbi izbereš Long ali Short na pravem grafu, katerega nadaljevanje je skrito. Aplikacija postavi stop in cilj, prikaže, koliko daš na kocko, ti pa potrdiš ali si premisliš. Nato trg razkrije nadaljevanje, na simuliranem stanju. Eno pravilo je določeno vnaprej: če ena sveča doseže tako stop kot cilj, prevlada stop. Več izveš na strani o simulatorju trgovanja.

Pogosta vprašanja

Mehdi Azizi je ustvaril TradaZen in ga s svojim studiem Devoria objavil v App Store. Scenariji v aplikaciji so resnični pretekli grafi, nikoli izmišljeni podatki.

TradaZen je orodje za vadbo: igre potekajo na preteklih tržnih podatkih s simuliranim stanjem. Ni borznoposredniška hiša in ni naložbeni nasvet. Resnično trgovanje prinaša tveganje izgube kapitala.