TradaZen
På 20 sekunder
- Definition
- Förhållandet mellan positionens storlek och den låsta insatsen, marginalen.
- Beräkning
- Position = insats × hävstång. Nedgång som raderar insatsen = 100 % ÷ hävstång.
- Exempel
- 100 € i insats med hävstång 20: en position på 2 000 €, raderad av en nedgång på 5 %.
- Tak i Europa
- För CFD som säljs till privatpersoner: från 30 för stora valutapar till 2 för kryptotillgångar.
- Fälla
- Att utgå från insatsen i stället för stopen: då blir likvidationen din stop.
Med hävstång får du en större exponering än de pengar du satsar. Du sätter in en insats, marginalen, och mellanhanden låter dig öppna en position som är flera gånger större. Ditt resultat räknas på hela positionen: en liten prisrörelse blir en stor rörelse på ditt konto, åt båda hållen.
Den här guiden beskriver en träningsmetod, inte investeringsrådgivning. Trading innebär en hög risk att förlora kapital. Med hävstång kan förlusten bli större än insatsen i en enskild trade.
Beräkningen
- Ingången, vid köp.
- Nivån som raderar insatsen med hävstång 20: 5 % under ingången.
- Nivån för hävstång 10: 10 % under ingången.
- Nivån för hävstång 5: 20 % under ingången.
- En veke som korsar de två första nivåerna. Priset slutar över ingången, men positionerna med hävstång 10 och 20 har redan stängts.
Tre formler: position = insats × hävstång, resultat = prisförändring × position, och nedgång som raderar insatsen = 100 % ÷ hävstång.
| Hävstång | Position för 100 € i insats | Nedgång som raderar insatsen |
|---|---|---|
| 2 | 200 € | 50 % |
| 5 | 500 € | 20 % |
| 10 | 1 000 € | 10 % |
| 20 | 2 000 € | 5 % |
Exempel: 100 € i insats, hävstång 10, köp på 50 000. Din position är värd 1 000 €. En nedgång på 2 % kostar dig 20 €, alltså 20 % av insatsen. Vid 45 000, 10 % lägre, är de 100 euron borta. Hävstången förstärker också uppgångarna, i samma proportioner.
Marginal, marginalkrav och likvidation
Marginalen är de pengar som mellanhanden låser för att säkra din position: positionens storlek delad med hävstången. När dina förluster äter av den ber den dig att fylla på (marginalkravet, margin call) eller stänger positionen med tvång. Den tvångsstängningen kallas likvidation.
Den sker i regel innan hela insatsen är förlorad, eftersom mellanhanden kräver en minsta marginal för att hålla positionen öppen. Nivåerna 100 % ÷ hävstång är alltså ett gynnsamt fall.
I Europa stängs positioner i CFD som säljs till privatpersoner när kontots marginal faller till 50 % av det lägsta kravet, och kontots saldo kan inte bli negativt. En trade kan alltså förlora mer än sin egen marginal, men inte mer än kontot.
Taken för privatpersoner i Europa
Den 27 mars 2018 satte den europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten (ESMA) tak för hävstången i CFD som säljs till privatpersoner, beroende på underliggande tillgång:
| CFD:ns underliggande tillgång | Högsta hävstång |
|---|---|
| Stora valutapar | 30 |
| Övriga valutapar | 20 |
| Guld | 20 |
| Stora aktieindex | 20 |
| Råvaror utom guld | 10 |
| Mindre index | 10 |
| Aktier och övrigt | 5 |
| Kryptotillgångar | 2 |
I Frankrike har Autorité des marchés financiers (AMF), den franska marknadsmyndigheten, infört åtgärden permanent från och med den 1 augusti 2019: hävstångsgränser, stängning av positioner per konto, förbud mot negativt saldo och riskvarning.
Plattformar utan tillstånd i Frankrike erbjuder mycket högre hävstång: AMF publicerar deras namn på sina svarta listor.
Vad 5 år av Bitcoin visar
För varje candle tänkte jag mig ett köp vid stängningen, utan någon analys, med hävstång 2, 5, 10 eller 20. Sedan räknade jag de fall där en veke nådde nivån som raderar insatsen inom nästa dag, vecka eller månad.
| Hävstång | Nedgång som raderar insatsen | Inom 1 dag | Inom 7 dagar | Inom 30 dagar |
|---|---|---|---|---|
| 2 | 50 % | 0 % | 0 % | 0 % |
| 5 | 20 % | 0,1 % | 3,7 % | 17,6 % |
| 10 | 10 % | 1,8 % | 17,2 % | 46,9 % |
| 20 | 5 % | 10,1 % | 44 % | 71,3 % |
Metod: BTC/USDT, 4-timmars candles, offentliga data från Binance, ingångar från januari 2021 till december 2025, alltså 10 676 köp som vart och ett följdes i 30 dagar. Inga avgifter, ingen finansiering, ingen minsta marginal, ingen stop. Slumpmarginal vid 95 %: under en procentenhet. Historiska data: de säger ingenting om framtiden.
Med hävstång 20 förlorade vart tionde köp hela insatsen inom ett dygn, och nästan vartannat inom en vecka. Med hävstång 10 nästan vartannat inom en månad. Hävstång 2 raderade aldrig ett köp inom 30 dagar under perioden.
Ingångarna överlappar: ett och samma fall räknas för alla candles som föregår det, och den verkliga felmarginalen överstiger en procentenhet. Med hävstång 20 förlorade minst ett köp hela insatsen inom sju dagar i 59 av de 60 undersökta månaderna.
I median var den värsta nedgången ett köp drabbades av 1,5 % inom ett dygn, 4,3 % inom en vecka och 9,2 % inom en månad. Med hävstång 10 ligger nivån på 10 % knappt längre bort än denna vanliga nedgång.
Vid blankning är siffrorna liknande: 9,9 %, 45,5 % och 76,5 % med hävstång 20. Inom 30 dagar raderade till och med hävstång 2 hela 2,6 % av blankningarna, eftersom priset steg 50 % på mindre än en månad både 2021 och 2024.
ESMA:s stängningsregel stänger positionen tidigare, vid halva insatsen om kontot bara innehåller den marginalen. Med hävstång 2, taket för CFD på kryptotillgångar, räcker då en nedgång på 25 %: 9,7 % av köpen skulle ha drabbats av den inom 30 dagar.
Utgå från stopen, inte från hävstången
Din risk bestäms av stopen och positionsstorleken. Hävstången finns bara för att göra den storleken möjlig.
Exempel med 1 %-regeln: konto på 10 000 €, 100 € i risk. Stop 2 % under ingången: position på 5 000 €, ingen hävstång behövs. Stop på 0,5 %: position på 20 000 €, alltså hävstång 2 på kontot. Om stopen träffas förlorar du 100 € i båda fallen.
- Sätt din stop loss där din idé blir fel.
- Räkna ut din storlek: riskerat belopp ÷ avstånd till stopen.
- Härled den hävstång som behövs: positionsstorlek ÷ kontots kapital.
- Kontrollera likvidationsnivån. Den ska ligga långt bortom din stop, finansieringskostnader inräknade.
Vanliga misstag
- Att tänka i insats: ”jag riskerar bara 100 €”. Med hävstång 20 försvinner de 100 euron vid en nedgång på 5 %.
- Att ta högsta hävstång för att den erbjuds. Taket är en lagstadgad gräns. Ingenting tvingar dig att närma dig den.
- Att handla utan stop. Likvidationen blir din stop, och den sämst placerade: den beror på din insats, inte på grafen.
- Att höja hävstången för att ta igen förluster, ett av tecknen på tilt. I AMF:s studie gjorde de största orderna, hävstång inräknad, de största förlusterna.
Träna på att räkna ut din storlek
I TradaZen lär dig enheten ”Positionsstorlek” att räkna ut den storlek som sätter exakt 1 % av kontot på spel, stop inräknad. Appens meny har också ett verktyg, ”Positionsstorlek”, som räknar ut din storlek för 1 R.
I Träning, efter att du valt Long eller Short, sätter appen Stop och Target och visar vad du sätter på spel. Om priset redan öppnar bortom stopen sker utgången vid öppningen, och förlusten blir större än 1 R, på ett simulerat saldo. Läs mer på sidan om tradingsimulatorn.
En simulator har sina gränser. Den återskapar inte helt känslan av riktiga pengar, och en bra analys på en historisk graf säger ingenting om ett framtida resultat. TradaZen lägger inga order, förvaltar inte dina pengar och ger ingen investeringsrådgivning.
Vanliga frågor
Hur räknar man ut hävstången?
Dela din positionsstorlek med den insats du låser: 1 000 € i position för 100 € i marginal ger hävstång 10. Nedgången som raderar insatsen är 100 % delat med hävstången, alltså 10 % med hävstång 10 och 5 % med hävstång 20.
Vilken är den högsta tillåtna hävstången i Europa?
För CFD som säljs till privatpersoner satte ESMA 2018 tak som går från 30 för stora valutapar till 2 för kryptotillgångar. AMF tillämpar dem permanent i Frankrike sedan den 1 augusti 2019.
Kan man förlora mer än sin insats med hävstång?
I en enskild trade, ja: förlusten kan överstiga positionens marginal och äta av resten av kontot. För CFD som säljs till privatpersoner i Europa kan kontots saldo inte bli negativt. För Forex utanför det ramverket påminner AMF om att förlusterna kan överstiga det investerade beloppet.
Vilken hävstång ska man välja som nybörjare?
Ingen siffra passar alla: hävstången väljer man inte först. Sätt din stop, räkna ut din storlek utifrån din risk per trade, så följer hävstången av det. För att lära dig räcker ett simulerat saldo, utan hävstång.
Mehdi Azizi skapade TradaZen och publicerade den på App Store med sin studio Devoria. Appens scenarion är riktiga historiska grafer, aldrig påhittade data.
TradaZen är ett träningsverktyg: rundorna spelas på historisk marknadsdata, med ett simulerat saldo. Det är varken en mäklare eller investeringsrådgivning. Riktig trading innebär risk för kapitalförlust.
