Стоп-⁠лос: де його ставити

За 20 секунд

Визначення

Ціна, за якою ти виходиш зі збиткової угоди, визначена до входу. Вона задає твій ризик: 1 R.

Де

Там, де твоя ідея стає хибною: під останнім мінімумом при покупці, над останнім максимумом при продажу, за рівнем.

Приклад

Покупка по 100, останній мінімум 97, середній діапазон свічки 2: стоп близько 96, під мінімумом із запасом у половину свічки.

Пастка

Підтягувати його, щоб прикрасити співвідношення. На п’ятирічних даних Bitcoin стоп на відстані половини свічки спрацьовував у 72% випадків за 24 години, на входах без жодного аналізу.

Стоп-⁠лос це та частина угоди, яку ти контролюєш повністю. Ти не обираєш, куди піде ціна, але обираєш, де вийдеш, якщо помилився. Саме він визначає, скільки угода може тобі коштувати: твій «1 R».

Питання, де його ставити, має просту відповідь. Стоп ставлять там, де твоя ідея стає хибною. Ускладнюють її дві пастки: поставити його надто близько, у звичайний шум ціни, або обирати його від розміру позиції, а не від графіка.

Цей матеріал описує метод тренування, а не інвестиційну пораду. Трейдинг пов’язаний із високим ризиком втрати капіталу.

Став його там, де ідея стає хибною

1. Вхід.
2. Останній мінімум: якщо його пробито, ідея покупки хибна.
3. Стоп під мінімумом.
4. Надто близький стоп: він потрапляє у звичайний шум свічок.
5. Запас між мінімумом і стопом, частка середнього діапазону свічки.

Кожна угода спирається на ідею: «ціна тримається над цим мінімумом», «опір пробито», «зростання триває». Стоп ставлять саме в тому місці, де ця ідея перестає працювати.

• При покупці: під останнім мінімумом або під підтримкою.
• При продажу: над останнім максимумом або над опором.
• Після фігури: за її крайньою точкою, під тінню молота, над правим плечем голови і плечей.
• Із запасом. Тіні часто виходять за рівень на кілька пунктів, перш ніж ціна розвертається. Зазвичай додають частку середнього діапазону свічки.

Цей середній діапазон має назву: ATR, Average True Range. Це середній розмах 14 останніх свічок з урахуванням цінових розривів. На Bitcoin у 4-годинних свічках його медіана з 2021 по 2025 рік становила 1,54% ціни. Він дає змогу казати «близько» чи «далеко» незалежно від ринку.

Скільки коштує надто близький стоп

Я виміряв шум на п’ятирічних даних Bitcoin. Для кожної свічки я уявив покупку на її закритті, без жодного аналізу, зі стопом на фіксованій відстані нижче. Потім порахував, як часто тінь торкалася його протягом наступних 6 свічок (24 години) і наступних 12 (48 годин).

Методика: BTC/USDT, 4-годинні свічки, публічні дані Binance, з 1 січня 2021 року по 31 грудня 2025 року, разом 10 844 входи. ATR: середнє істинних діапазонів 14 останніх свічок, розраховане так само, як у застосунку. Стоп під мінімумом 10 останніх свічок перебував у медіані на відстані 1,47 ATR від входу. При продажу зі стопом зверху цифри майже ідентичні. Статистична похибка на рівні 95%: менше одного пункту. Це дані минулого: вони не гарантують майбутнього.

Ці входи не мають жодного аналізу: вони показують, що ринок робить випадково. Стоп на відстані половини свічки спрацьовує майже три рази з чотирьох за 24 години, незалежно від того, чи правильна твоя ідея. На 1 ATR: один раз із двох. Шум не оцінює твій аналіз.

Стоп під останнім мінімумом поводиться приблизно як стоп на 1,5 ATR, його медіанній відстані. Він не захищає краще за інший на тій самій відстані. Його єдина перевага в тому, що він стоїть там, де ідея стає хибною: коли він спрацьовує, ти знаєш чому.

Далекий чи близький: різницю робить розмір

Далекий стоп спрацьовує рідше. Але він не надійніший, бо коштує дорожче, коли спрацьовує. Щоб ризик лишався тим самим, позиція має зменшитися.

Приклад: рахунок 10 000 €, ризик 1%, тобто 100 €. Стоп на 1% нижче входу: позиція 10 000 €. Стоп на 3%: позиція 3 333 €. Якщо стоп спрацює, збиток у обох випадках 100 €. Повний розрахунок є в матеріалі про правило 1%.

Інший наслідок стосується цілі. Стоп удвічі далі потребує цілі вдвічі далі, щоб зберегти те саме співвідношення ризику та прибутку. Якщо графік не дає такого простору, угода не варта свого ризику. Ти пропускаєш її, а не підтягуєш стоп.

Стоп-⁠ордер не гарантує ціну

У посередника стоп-⁠лос має форму ордера з умовою спрацювання. Autorité des marchés financiers (AMF), французький регулятор фінансових ринків, описує два їхні види на своїй сторінці про біржові ордери:

• Ордер із порогом спрацювання стає ринковим ордером, щойно поріг досягнуто. Його виконають, але ціну ти не контролюєш.
• Ордер із діапазоном спрацювання стає лімітним ордером. Ціну ти контролюєш, але його можуть не виконати або виконати лише частково.

Медіатор AMF описує випадок інвестора, чиї ордери на продаж із порогом, виставлені на 12,03 € і 11,98 €, було виконано по 11,42 € після першої рівноважної ціни, фіксингу, на рівні 11,34 €. Його справа нагадує: за сильної волатильності ордер може виконатися значно нижче порогу. Тож твій реальний збиток може перевищити запланований R.

Метод крок за кроком

1. Запиши свою ідею одним реченням до входу.
2. Знайди ціну, яка робить її хибною: мінімум, максимум, рівень.
3. Додай запас на тіні, частку ATR.
4. Знайди ціль на графіку і розрахуй співвідношення. Якщо воно надто низьке, угоди немає.
5. Розрахуй розмір від відстані до стопа.
6. Ніколи не відсувай його далі. Ти можеш наблизити його, щоб зменшити ризик, але ніколи не відсувай, сподіваючись.
7. Занотуй у свій щоденник, чи стоп вибило шумом, чи справжнім скасуванням ідеї.

Типові помилки

• Підтягувати його, щоб прикрасити співвідношення. На папері співвідношення зростає, а в реальності стоп вибиває.
• Обирати його від розміру: спершу кругла сума, потім стоп «де вміститься». Стоп має залежати від ринку, а не від твого рахунку.
• Відсувати його, коли ціна наближається. Збиток перевищує запланований R і більше не має меж. Це одна з ознак тильту.
• Тримати його в голові. Ментальний стоп починаєш обговорювати із собою саме тоді, коли його треба виконати.
• Ставити його точно на мінімум чи рівень. Тіні проходять крізь нього, перш ніж ціна розвертається, і стоп вибиває через кілька пунктів.

Тренуйся ставити стоп

У TradaZen модуль «Розмір позиції» питає тебе, що відбувається, коли береш круглий розмір, а потім ставиш стоп туди, де він вміщується. Відповідь застосунку: так «ставиш стоп за рахунком, а не за ринком». Модуль «План і щоденник» нагадує, що угода, стоп якої не визначено до входу, це ставка, і її не відкривають.

У тренуванні після вибору Лонг чи Шорт застосунок ставить Стоп на 1 ATR від входу, а Ціль на 2 ATR. Ти підтверджуєш або змінюєш рішення. Якщо одна свічка торкається і стопа, і цілі, перемагає стоп. Якщо ціна вже відкривається за стопом, вихід відбувається на відкритті, і збиток перевищує 1 R. У вільному повторі ти просуваєшся свічка за свічкою і можеш перенести стоп у беззбиток. Щоб дізнатися більше, прочитай сторінку про симулятор трейдингу.

Поширені запитання

Mehdi Azizi створив TradaZen і опублікував застосунок в App Store разом зі своєю студією Devoria. Сценарії в застосунку: це справжні графіки з минулого, а не вигадані дані.

TradaZen є інструментом для тренування: партії відбуваються на минулих ринкових даних, з демо-⁠балансом. Це не брокер і не інвестиційна порада. Реальний трейдинг несе ризик втрати капіталу.