TradaZen
За 20 секунд
- AMF, 2014
- 89,4 % збиткових клієнтів за чотири роки, середній збиток 10 887 € на клієнта.
- ESMA, 2018
- Від 74 до 89 % рахунків приватних клієнтів втрачають гроші на CFD.
- Виміряні причини
- Більше угод, більші угоди, довший стаж: щоразу більші збитки.
- Що ти контролюєш
- Свій ризик на угоду, розмір позиції, кількість угод і свій щоденник.
Часто кажуть, що майже всі приватні трейдери втрачають гроші. Точна цифра існує: вона з дослідження AMF, яке також показує, чим відрізняються ті, хто втратив найбільше.
Цей матеріал про цифри й поведінку. Це не інвестиційна порада: торгівля на ринках пов'язана з високим ризиком втрати капіталу.
Офіційні цифри
Дослідження AMF
У жовтні 2014 року Autorité des marchés financiers (AMF), французький регулятор фінансових ринків, опублікувала дослідження результатів приватних інвесторів у торгівлі CFD і Forex у Франції. Воно охоплює чотири роки, з 2009 по 2012 (з 2010 по 2013 для одного з посередників), і 14 799 активних клієнтів.
| Висновок AMF | Цифра |
|---|---|
| Активних клієнтів у дослідженні | 14 799 |
| Частка збиткових клієнтів за 4 роки | 89,4 % |
| Частка збиткових клієнтів за кожен рік | від 83,3 % до 84,2 % |
| Середній результат на клієнта | −10 887 € |
| Медіанний результат на клієнта | −1 843 € |
| Клієнтів, які втратили понад 50 000 € кожен | 722 |
| Клієнтів, які заробили понад 24 000 € кожен | 121 |
Медіанний результат означає, що половина клієнтів закінчила нижче −1 843 €. Середнє значення, ще гірше, тягнуть униз кілька дуже великих збитків.
AMF також зазначає, що фінансові ринки загалом за цей період зростали. Отже, збитки не пояснюються несприятливою ринковою ситуацією.
Попередження ESMA
У 2018 році Європейський орган з цінних паперів і ринків (ESMA) обмежив продаж CFD приватним клієнтам у всьому Європейському Союзі. Він спирався на аналіз національних регуляторів: від 74 до 89 % рахунків приватних клієнтів втрачали гроші, із середніми збитками на клієнта від 1 600 € до 29 000 €.
Відтоді кожен постачальник CFD мусить показувати стандартне попередження. Його базова версія, закріплена в рішенні ESMA, говорить, що від 74 до 89 % рахунків приватних інвесторів втрачають гроші під час торгівлі CFD. Кожен постачальник має вказати в ньому власну частку, яку перераховують щотри місяці за попередні дванадцять місяців.
Що виміряло дослідження
Окрім частки збиткових клієнтів, дослідження порівнює клієнтів між собою. Виділяються чотири висновки.
- Більше угод, більше збитків: клієнти, які за чотири роки відкрили щонайменше 250 угод, тобто 52 % досліджуваних, втратили в середньому 18 741 €. Понад 5 000 угод: середній збиток сягає 75 394 €.
- Більші угоди, більші збитки: клієнти, чия середня угода перевищувала 10 000 € з урахуванням кредитного плеча, становили 62 % досліджуваних. Вони втратили в середньому 14 876 €.
- Немає ефекту навчання: AMF відстежувала 1 881 клієнта, активного щороку. Частка збиткових зросла з 82,51 % за перший рік до 87,56 % за чотири роки. Їхній середній збиток із часом зростав: −4 989 € за перший рік, −26 745 € за чотири роки. Дослідження робить висновок про відсутність ефекту навчання.
- Комісії пояснюють не все: виміряні витрати на фінансування й комісії становлять лише 14,2 % збитків клієнтів. Спреди виміряти не вдалося.
Механізми за цифрами
Дослідження вимірює результати. Поведінку воно безпосередньо не вимірює. Але його висновки збігаються з добре відомими механізмами.
Кредитне плече дає змогу відкрити угоду, значно більшу за депозит. У дослідженні наведено приклад: депозит 100 € відкриває угоду на 20 000 € із плечем 200. Невеликий рух ціни тоді стає великим рухом рахунку.
Прибуток фіксують рано, збиткам дають рости: дослідники Херш Шефрін і Меїр Статман описали це упередження в 1985 році під назвою ефект диспозиції. Трейдер швидко забирає невеликий прибуток, але тримає збиткову позицію в надії, що ціна повернеться. Реальне співвідношення ризику до прибутку погіршується, а він цього не помічає.
Розмір позиції залежить від настрою: без ризику, визначеного заздалегідь, збиток штовхає ставити більше, щоб відігратися. Правило 1 % існує, щоб обірвати цей рефлекс.
Тильт: після збитку емоція займає місце плану. Угоди частішають, входи виходять за межі критеріїв, стоп пересувається. Ознаки описано в матеріалі про тильт у трейдингу. Вони перегукуються з першим висновком AMF: забагато угод.
Патерни, які сприймають як сигнали: свічковий патерн не дає певності. За п'ять років Bitcoin на 4-годинних свічках ні молот, ні доджі, ні поглинання не показали кращого результату, ніж випадкова свічка в тій самій ситуації.
Що ти можеш контролювати
Ти не контролюєш ринок. Ти контролюєш свій спосіб торгувати, і для кожного висновку AMF є свій запобіжник:
- Забагато угод: письмовий план перед сесією та ліміт угод або збитків на день.
- Завеликі угоди: ризик на угоду, визначений на холодну голову, і розмір позиції, розрахований від стопа.
- Немає навчання: щоденник трейдера, який ти перечитуєш щотижня. Сам по собі досвід нічого не навчив досліджуваних клієнтів. Досвід, записаний і перечитаний, має принаймні шанс це зробити.
- Комісії: менше угод і цілі досить далеко, щоб комісії мало важили.
Жодне з цих правил не гарантує результату. Вони обмежують шкоду й роблять твої помилки видимими.
Тренуйся, перш ніж ризикувати
Дослідження AMF показує, що помилки коштують дорого, коли їх роблять із реальними грошима. Інший шлях: робити їх там, де вони нічого не коштують, і вимірювати їх.
У цьому ідея TradaZen. Застосунок показує тобі справжній графік із минулого, на справжню дату, а продовження приховано. Ти обираєш «Лонг», «Шорт» або «Пропускаю», а потім ринок показує, що він зробив, на демо-балансі. У застосунку можна також вести щоденник. Докладніше читай на сторінці про симулятор трейдингу або спробуй кілька вправ із трейдингу.
Симулятор має свої межі. Він не повністю відтворює емоції реальних грошей, а вдале прочитання графіка з минулого нічого не каже про майбутній результат. TradaZen не відкриває жодних угод, не керує твоїми грошима й не дає інвестиційних порад.
Поширені запитання
Який відсоток трейдерів втрачає гроші?
За дослідженням AMF, опублікованим у 2014 році, 89,4 % із 14 799 активних приватних клієнтів на Forex і CFD у Франції втратили гроші за чотири роки. ESMA, зі свого боку, наводить діапазон від 74 до 89 % збиткових рахунків на CFD у Європейському Союзі.
Чому на CFD втрачають так багато?
AMF виміряла три чинники: що більше угод відкриває клієнт, що більші його угоди і що більша його загальна експозиція, то більший його збиток. Кредитне плече CFD посилює кожен із цих чинників.
Чи досвідчені трейдери втрачають менше?
Не в дослідженні AMF. Серед 1 881 клієнта, активного щороку, частка збиткових зросла з 82,51 % за перший рік до 87,56 % за чотири роки, а їхній середній збиток збільшився. AMF говорить про відсутність ефекту навчання.
Чи пояснюють збитки комісії?
Лише частково. Витрати на фінансування й комісії, виміряні AMF, становлять 14,2 % збитків клієнтів. Решта походить від самих угод. Спреди виміряти не вдалося.
Mehdi Azizi створив TradaZen і опублікував застосунок в App Store разом зі своєю студією Devoria. Сценарії в застосунку: це справжні графіки з минулого, а не вигадані дані.
TradaZen є інструментом для тренування: партії відбуваються на минулих ринкових даних, з демо-балансом. Це не брокер і не інвестиційна порада. Реальний трейдинг несе ризик втрати капіталу.
