TradaZen
In 20 secondi
- Definizione
- Il rapporto tra la dimensione della posizione e la somma immobilizzata, il margine.
- Calcolo
- Posizione = somma impegnata × leva. Calo che azzera la somma impegnata = 100% ÷ leva.
- Esempio
- 100 € impegnati con leva 20: una posizione da 2.000 €, azzerata da un calo del 5%.
- Limiti in Europa
- Per i CFD venduti ai clienti al dettaglio: da 30 sulle principali coppie di valute a 2 sulle cripto-attività.
- Trappola
- Partire dalla somma impegnata invece che dallo stop: la liquidazione diventa così il tuo stop.
La leva finanziaria ti fa prendere un'esposizione più grande del denaro che impegni. Depositi una somma, il margine, e l'intermediario ti permette di aprire una posizione più grande di diverse volte. Il tuo risultato si calcola sull'intera posizione: una piccola variazione del prezzo diventa una grande variazione del tuo conto, in entrambe le direzioni.
Questa scheda descrive un metodo di allenamento, non è una consulenza in materia di investimenti. Il trading comporta un rischio elevato di perdita del capitale. Con la leva, la perdita su un trade può superare la somma impegnata.
Il calcolo
- L'entrata, in acquisto.
- La soglia che azzera la somma impegnata con leva 20: 5% sotto l'entrata.
- La soglia della leva 10: 10% sotto l'entrata.
- La soglia della leva 5: 20% sotto l'entrata.
- Un'ombra che attraversa le prime due soglie. Il prezzo chiude sopra l'entrata, ma le posizioni con leva 10 e 20 sono già state chiuse.
Tre formule: posizione = somma impegnata × leva, risultato = variazione del prezzo × posizione, e calo che azzera la somma impegnata = 100% ÷ leva.
| Leva | Posizione per 100 € impegnati | Calo che azzera la somma impegnata |
|---|---|---|
| 2 | 200 € | 50% |
| 5 | 500 € | 20% |
| 10 | 1.000 € | 10% |
| 20 | 2.000 € | 5% |
Esempio: 100 € impegnati, leva 10, acquisto a 50.000. La tua posizione vale 1.000 €. Un ribasso del 2% ti costa 20 €, cioè il 20% della somma impegnata. A 45.000, il 10% più in basso, i 100 € sono spariti. La leva amplifica anche i rialzi, nelle stesse proporzioni.
Margine, margin call e liquidazione
Il margine è il denaro che l'intermediario blocca a garanzia della tua posizione: la dimensione della posizione divisa per la leva. Quando le perdite lo intaccano, ti chiede di reintegrarlo (la margin call) oppure chiude la posizione d'ufficio. Questa chiusura forzata si chiama liquidazione.
Di solito arriva prima che tu perda tutta la somma impegnata, perché l'intermediario richiede un margine minimo per tenere aperta la posizione. Le soglie di 100% ÷ leva sono quindi un caso favorevole.
In Europa, per i CFD venduti ai clienti al dettaglio, le posizioni vengono chiuse quando il margine del conto scende al 50% del minimo richiesto, e il saldo del conto non può diventare negativo. Un trade può quindi perdere più del proprio margine, ma non più del conto.
I limiti imposti ai clienti al dettaglio in Europa
Il 27 marzo 2018 l'Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati (ESMA) ha limitato la leva dei CFD venduti ai clienti al dettaglio, in base al sottostante:
| Sottostante del CFD | Leva massima |
|---|---|
| Principali coppie di valute | 30 |
| Altre coppie di valute | 20 |
| Oro | 20 |
| Principali indici azionari | 20 |
| Materie prime escluso l'oro | 10 |
| Indici secondari | 10 |
| Azioni e altro | 5 |
| Cripto-attività | 2 |
In Francia, l'Autorité des marchés financiers (AMF), l'autorità francese dei mercati finanziari, ha reso permanente questa misura dal 1° agosto 2019: limiti di leva, chiusura delle posizioni per conto, divieto di saldo negativo, avvertenza sui rischi.
Piattaforme non autorizzate in Francia offrono leve molto più alte: l'AMF ne pubblica i nomi nelle sue liste nere.
Cosa dicono 5 anni di Bitcoin
Per ogni candela ho immaginato un acquisto alla chiusura, senza alcuna analisi, con leva 2, 5, 10 o 20. Poi ho contato i casi in cui un'ombra raggiungeva la soglia che azzera la somma impegnata entro il giorno, la settimana o il mese successivi.
| Leva | Calo che azzera la somma impegnata | Entro 1 giorno | Entro 7 giorni | Entro 30 giorni |
|---|---|---|---|---|
| 2 | 50% | 0% | 0% | 0% |
| 5 | 20% | 0,1% | 3,7% | 17,6% |
| 10 | 10% | 1,8% | 17,2% | 46,9% |
| 20 | 5% | 10,1% | 44% | 71,3% |
Metodo: BTC/USDT, candele a 4 ore, dati pubblici di Binance, entrate da gennaio 2021 a dicembre 2025, cioè 10.676 acquisti seguiti ciascuno per 30 giorni. Niente commissioni, niente costi di finanziamento, niente margine minimo, niente stop. Margine di errore casuale al 95%: meno di un punto. Dati passati: non sono indicativi dei risultati futuri.
Con leva 20, un acquisto su dieci ha perso tutta la somma impegnata entro la giornata, e quasi uno su due entro la settimana. Con leva 10, quasi uno su due entro il mese. La leva 2 non ha mai azzerato un acquisto in 30 giorni in questo periodo.
Queste entrate si sovrappongono: uno stesso crollo conta per tutte le candele che lo precedono, e il vero margine di errore supera un punto. Con leva 20, almeno un acquisto ha perso tutta la somma impegnata in sette giorni in 59 dei 60 mesi studiati.
In mediana, il calo peggiore subito da un acquisto è stato dell'1,5% entro la giornata, del 4,3% entro la settimana e del 9,2% entro il mese. Con leva 10, la soglia del 10% è appena oltre questo calo ordinario.
In vendita i numeri sono simili: 9,9%, 45,5% e 76,5% con leva 20. Su 30 giorni, perfino la leva 2 ha azzerato il 2,6% delle vendite, perché il prezzo è salito del 50% in meno di un mese nel 2021 e nel 2024.
La regola di chiusura dell'ESMA chiude la posizione prima, a metà della somma impegnata se il conto contiene solo quel margine. Con leva 2, il limite dei CFD su cripto-attività, basta allora un calo del 25%: il 9,7% degli acquisti lo avrebbe subito entro 30 giorni.
Parti dallo stop, non dalla leva
Il tuo rischio si stabilisce con lo stop e la dimensione della posizione. La leva serve solo a rendere possibile quella dimensione.
Esempio con la regola dell'1%: conto da 10.000 €, 100 € di rischio. Stop al 2% sotto l'entrata: posizione da 5.000 €, nessuna leva necessaria. Stop allo 0,5%: posizione da 20.000 €, cioè una leva di 2 sul conto. Se lo stop viene colpito, perdi 100 € in entrambi i casi.
- Metti il tuo stop loss dove la tua idea si rivela sbagliata.
- Calcola la dimensione: somma a rischio ÷ distanza dello stop.
- Ricava la leva necessaria: dimensione della posizione ÷ capitale del conto.
- Controlla la soglia di liquidazione. Deve trovarsi ben oltre il tuo stop, costi di finanziamento inclusi.
Gli errori frequenti
- Ragionare in termini di somma impegnata: "rischio solo 100 €". Con leva 20, quei 100 € spariscono con un calo del 5%.
- Usare la leva massima perché è disponibile. Il limite è un tetto legale. Niente ti obbliga ad avvicinarti.
- Fare trading senza stop. La liquidazione diventa il tuo stop, ed è il peggio posizionato: dipende dalla somma impegnata, non dal grafico.
- Aumentare la leva per rifarsi, uno dei segnali del tilt. Nello studio dell'AMF, gli ordini più grandi, leva compresa, registravano le perdite più grandi.
Allenati a calcolare la dimensione
In TradaZen, l'unità "La dimensione della posizione" ti insegna a calcolare la dimensione che mette in gioco esattamente l'1% del conto, stop compreso. Il menu dell'app contiene anche uno strumento "Dimensione della posizione" che calcola la tua dimensione per 1 R.
Nell'allenamento, dopo la tua scelta Long o Short, l'app posiziona lo stop e il target, e mostra quanto metti in gioco. Se il prezzo apre già oltre lo stop, l'uscita avviene all'apertura e la perdita supera 1 R, su un saldo simulato. Per saperne di più, leggi la pagina sul simulatore di trading.
Un simulatore ha i suoi limiti. Non riproduce del tutto l'emozione del denaro reale, e una buona lettura su un grafico passato non dice nulla su un risultato futuro. TradaZen non invia ordini, non gestisce il tuo denaro e non fornisce alcuna consulenza in materia di investimenti.
Domande frequenti
Come si calcola la leva finanziaria?
Dividi la dimensione della posizione per la somma che immobilizzi: 1.000 € di posizione con 100 € di margine fanno una leva di 10. Il calo che azzera la somma impegnata è pari al 100% diviso per la leva, cioè il 10% con leva 10 e il 5% con leva 20.
Qual è la leva massima consentita in Europa?
Per i CFD venduti ai clienti al dettaglio, nel 2018 l'ESMA ha fissato limiti che vanno da 30 per le principali coppie di valute a 2 per le cripto-attività. In Francia l'AMF li applica in modo permanente dal 1° agosto 2019.
Con la leva si può perdere più della somma impegnata?
Su un singolo trade sì: la perdita può superare il margine di quella posizione e intaccare il resto del conto. Per i CFD venduti ai clienti al dettaglio in Europa, il saldo del conto non può diventare negativo. Per il Forex al di fuori di questo quadro, l'AMF ricorda che le perdite possono superare la somma investita.
Quale leva scegliere per iniziare?
Nessun numero vale per tutti: la leva non si sceglie per prima. Metti lo stop, calcola la dimensione partendo dal rischio per trade, e la leva ne deriva. Per imparare basta un saldo simulato, senza leva.
Mehdi Azizi ha creato TradaZen e l'ha pubblicata sull'App Store con il suo studio Devoria. Gli scenari dell'app sono veri grafici passati, mai dati inventati.
TradaZen è uno strumento di allenamento: le partite si giocano su dati di mercato passati, con un saldo simulato. Non è un broker né una consulenza di investimento. Il trading reale comporta un rischio di perdita di capitale.
