TradaZen
In 20 secondi
- Definizione
- Il calo del conto dal suo massimo, in percentuale di quel massimo.
- Drawdown massimo
- Il peggiore di questi cali in un periodo: dal massimo al minimo che lo segue.
- Il recupero
- Un calo del 20% richiede un rialzo del 25% per recuperare; un calo del 50%, un rialzo del 100%.
- Bitcoin, 2021-2025
- Calo del 77% tra novembre 2021 e novembre 2022, cancellato solo a marzo 2024.
- La dimensione
- Dieci perdite di fila fanno un drawdown del 9,6% con l'1% di rischio per trade, del 40,1% con il 5%.
Il drawdown misura quanto ha perso il tuo conto dal suo livello migliore. L'hai visto salire a 10.000 €, ora è a 8.500 €: il tuo drawdown è del 15%. Il drawdown massimo è il peggiore di questi avvallamenti in un periodo. È il numero che dice se avresti retto, molto più del risultato finale.
Questa scheda descrive un metodo di allenamento, non una consulenza sugli investimenti. Il trading comporta un rischio elevato di perdita del capitale.
Leggerlo su una curva
- Il massimo: il livello più alto raggiunto dal conto.
- Il minimo: il punto più basso che segue, prima di un nuovo massimo.
- Il drawdown: dal massimo al minimo, qui la metà del conto.
- La risalita: la stessa distanza, che questa volta rappresenta un rialzo del 100%, perché si misura dal minimo.
- Il ritorno al massimo, che chiude il drawdown. La zona rossa mostra il tempo passato sotto il vecchio massimo.
Il calcolo sta in una riga:
drawdown = (massimo − valore attuale) ÷ massimo
Esempio: massimo a 10.000 €, conto a 8.500 €. (10.000 − 8.500) ÷ 10.000 = 15%. Il drawdown si misura sempre dal massimo, non dal tuo deposito iniziale. Un conto passato da 10.000 a 14.000 € e poi sceso a 11.000 € è ancora sopra il deposito, ma in drawdown del 21,4%.
La matematica del recupero
Il calo si misura dal massimo, il rialzo che lo cancella dal minimo, più in basso. Serve quindi sempre più rialzo che calo:
| Drawdown | Rialzo per recuperare |
|---|---|
| 10% | 11,1% |
| 20% | 25% |
| 30% | 42,9% |
| 50% | 100% |
| 75% | 300% |
Il calcolo: rialzo necessario = 1 ÷ (1 − drawdown) − 1. Fino al 10% la differenza è piccola. Oltre il 30% esplode.
I maggiori drawdown di Bitcoin, 2021-2025
I cinque maggiori cali di Bitcoin da un massimo:
| Dal massimo | Al minimo | Calo | Ritorno al massimo |
|---|---|---|---|
| 9 nov. 2021 | 21 nov. 2022 | 77% | 8 mar. 2024 |
| 14 apr. 2021 | 20 lug. 2021 | 54,1% | 20 ott. 2021 |
| 6 ott. 2025 | 21 nov. 2025 | 34,4% | non al 31 dic. 2025 |
| 20 gen. 2025 | 9 apr. 2025 | 30,6% | 21 mag. 2025 |
| 13 mar. 2024 | 5 ago. 2024 | 30% | 6 nov. 2024 |
Metodo: BTC/USDT, chiusure delle candele a 4 ore, dati pubblici di Binance, dal 1° gennaio 2021 al 31 dicembre 2025, cioè 10.956 candele. Un episodio va da un massimo in chiusura alla prima chiusura che lo supera; le ombre darebbero cali un po' più profondi. Sono constatazioni su una sola serie di prezzi, senza margine di casualità da calcolare. Dati passati: non anticipano il futuro.
Il calo maggiore è durato un anno, da 68.490 a 15.723. Per tornare al massimo è servito un rialzo del 335,6%, e altri 473 giorni dopo il minimo. Dal massimo al ritorno sono passati 850 giorni.
In cinque anni Bitcoin ha passato il 60,2% del tempo a più del 20% sotto il suo ultimo massimo, e il 30% del tempo a più del 50% sotto. Su questo mercato, essere lontani dal massimo è stata la condizione più comune.
Cosa cambia la dimensione della posizione
Sul tuo conto, il drawdown nasce soprattutto dalle serie di perdite. La sua profondità dipende da quanto rischi per trade. Ecco il drawdown lasciato da una serie di perdite consecutive:
| Perdite di fila | Rischio dell'1% | 2% | 5% |
|---|---|---|---|
| 5 | 4,9% | 9,6% | 22,6% |
| 10 | 9,6% | 18,3% | 40,1% |
| 20 | 18,2% | 33,2% | 64,2% |
Una serie di dieci non ha niente di estremo. Con il 40% di trade vincenti, su 200 trade, la serie di perdite più lunga ha un valore mediano di nove.
Ho anche simulato 20.000 serie di 200 trade di un metodo immaginario a speranza matematica nulla: una probabilità su tre di toccare un target a 2 R, due su tre di perdere 1 R, con un rischio fisso in percentuale del saldo. I suoi drawdown massimi, in base al rischio:
| Rischio per trade | Drawdown max mediano | Superato 1 volta su 20 | Serie al 50% o più |
|---|---|---|---|
| 1% | 20,1% | 35,7% | meno dello 0,1% |
| 2% | 37,1% | 59,7% | 17,7% |
| 5% | 72,6% | 91,6% | 92,5% |
Anche un metodo che in media non perde nulla scava il conto quando rischi il 5% per trade. A questo livello, il 92,5% delle serie perde metà del conto. All'1%, il drawdown massimo mediano scende al 20,1% e resta sotto il 35,7% in 19 serie su 20: cambia solo la dimensione. Il rischio in percentuale, in più, spinge il saldo verso il basso. Al 5%, un guadagno di 2 R seguito da due perdite di 1 R fa zero in R, ma lascia il conto al 99,3%.
Limitare il tuo drawdown
Non puoi evitare le serie di perdite, ma puoi limitare quanto ti costano.
- Fissa il tuo rischio per trade a mente fredda e calcola la dimensione a partire dallo stop, come nella regola dell'1%.
- Somma il rischio dei tuoi trade aperti. Tre posizioni che si muovono insieme sono un unico grande rischio. La regola 3-5-7 propone un tetto complessivo.
- Scrivi una soglia di drawdown nel tuo piano di trading. Per esempio: al 10% sotto il massimo dimezzi il rischio; al 20% ti fermi e rileggi il tuo diario. Scegli i tuoi numeri, ma scrivili prima.
- Segui il tuo drawdown in R nel tuo diario di trading, oltre che in euro. Otto R sotto il massimo dicono più di "un brutto periodo".
- Non aumentare mai la dimensione per rifarti. È il modo più rapido per scavare un drawdown, e uno dei segnali del tilt.
Gli errori frequenti
- Misurare dal deposito invece che dal massimo. Un conto sopra il deposito può essere in drawdown profondo.
- Ragionare in euro. Perdere 500 € non pesa allo stesso modo su 2.000 € o su 20.000 €.
- Giudicare un metodo su un periodo senza drawdown. Tre buone settimane non dicono nulla della serie di perdite che arriverà.
- Dimenticare la durata. Un drawdown si conta anche in giorni sotto il massimo: 850 per Bitcoin dopo novembre 2021.
- Credere che un rialzo del 30% cancelli un calo del 30%. Ne serve uno del 42,9%.
Allenarti a reggere una serie
In TradaZen, l'unità "Serie e speranza matematica" ti insegna a reggere una serie di perdite e a calcolare la speranza matematica di un metodo. L'unità "La dimensione della posizione" ti mostra cosa resta del conto dopo più perdite di fila.
Nell'Allenamento decidi su veri grafici passati, e il tuo Saldo simulato cresce e cala con le tue letture. Le tue statistiche seguono la tua Precisione, il tuo R medio e le tue Serie: attraversi serie di perdite senza che ti costino nulla. Per saperne di più, leggi la pagina sul simulatore di trading.
Un simulatore ha i suoi limiti. Non riproduce del tutto l'emozione del denaro reale, e una buona lettura su un grafico passato non dice nulla di un risultato futuro. TradaZen non esegue alcun ordine, non gestisce il tuo denaro e non fornisce alcuna consulenza sugli investimenti.
Domande frequenti
Cos'è il drawdown nel trading?
Il calo di un conto dal suo ultimo massimo, in percentuale di quel massimo. Un conto salito a 10.000 € e poi sceso a 8.500 € è in drawdown del 15%. Il drawdown massimo è il peggiore di questi cali in un periodo.
Come si calcola un drawdown?
Sottrai il valore attuale dal massimo, poi dividi per il massimo: (10.000 − 8.500) ÷ 10.000 = 15%.
Quale drawdown massimo accettare?
Nessun numero vale per tutti. Fissalo a mente fredda nel tuo piano, insieme a cosa farai se viene raggiunto. Nella simulazione di questa pagina, un metodo a speranza matematica nulla ha perso metà del conto nel 92,5% delle serie con un rischio del 5% per trade, contro meno dello 0,1% con l'1%.
Quale rialzo serve per recuperare una perdita del 50%?
Un rialzo del 100%. Dopo un calo del 50%, il conto vale metà del suo massimo: deve raddoppiare per tornarci. Dopo un calo del 20% serve il 25%; dopo il 75%, serve il 300%.
Che differenza c'è tra un drawdown e una perdita?
Una perdita si misura su un trade. Il drawdown si misura sul conto, dal suo massimo, e somma più perdite, e talvolta anche guadagni restituiti. Puoi non avere nessun trade molto in perdita e avere comunque un drawdown profondo, se le piccole perdite si susseguono.
Mehdi Azizi ha creato TradaZen e l'ha pubblicata sull'App Store con il suo studio Devoria. Gli scenari dell'app sono veri grafici passati, mai dati inventati.
TradaZen è uno strumento di allenamento: le partite si giocano su dati di mercato passati, con un saldo simulato. Non è un broker né una consulenza di investimento. Il trading reale comporta un rischio di perdita di capitale.
