เลเวอเรจ: วิธีคำนวณ มาร์จิ้น และการถูกบังคับปิดสถานะ

สรุปใน 20 วินาที

นิยาม

อัตราส่วนระหว่างขนาดสถานะกับเงินที่วางเป็นหลักประกัน หรือมาร์จิ้น

การคำนวณ

สถานะ = เงินที่วาง × เลเวอเรจ ระยะถอยที่ทำให้เงินที่วางหมด = 100% ÷ เลเวอเรจ

ตัวอย่าง

วางเงิน 100 ยูโรที่เลเวอเรจ 20: สถานะ 2,000 ยูโร หมดเมื่อราคาถอย 5%

เพดานในยุโรป

สำหรับ CFD ที่ขายให้นักลงทุนรายย่อย: ตั้งแต่ 30 สำหรับคู่สกุลเงินหลัก ถึง 2 สำหรับสินทรัพย์คริปโต

กับดัก

เริ่มคิดจากเงินที่วางแทนที่จะเริ่มจาก Stop แล้วการบังคับปิดสถานะจะกลายเป็น Stop ของคุณ

เลเวอเรจทำให้คุณรับความเสี่ยงได้มากกว่าเงินที่ลงไปจริง คุณวางเงินก้อนหนึ่งเป็นหลักประกัน เรียกว่ามาร์จิ้น แล้วตัวกลางจะให้คุณเปิดสถานะที่ใหญ่กว่านั้นหลายเท่า ผลลัพธ์ของคุณคิดจากสถานะทั้งก้อน ราคาขยับนิดเดียวก็ทำให้บัญชีของคุณขยับมาก ทั้งขาขึ้นและขาลง

เนื้อหานี้อธิบายวิธีฝึกซ้อม ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน การเทรดมีความเสี่ยงสูงที่จะสูญเสียเงินทุน เมื่อใช้เลเวอเรจ ผลขาดทุนอาจเกินเงินที่วางไว้สำหรับเทรดนั้น

วิธีคำนวณ

1. จุดเข้า ฝั่งซื้อ
2. ระดับที่เงินที่วางไว้หมดที่เลเวอเรจ 20: ต่ำกว่าจุดเข้า 5%
3. ระดับของเลเวอเรจ 10: ต่ำกว่าจุดเข้า 10%
4. ระดับของเลเวอเรจ 5: ต่ำกว่าจุดเข้า 20%
5. ไส้เทียนที่ทะลุสองระดับแรก ราคาปิดท้ายอยู่เหนือจุดเข้า แต่สถานะที่เลเวอเรจ 10 และ 20 ถูกปิดไปก่อนแล้ว

สูตรสามข้อ: สถานะ = เงินที่วาง × เลเวอเรจ, ผลลัพธ์ = การเปลี่ยนแปลงของราคา × สถานะ และ ระยะถอยที่ทำให้เงินที่วางหมด = 100% ÷ เลเวอเรจ

ตัวอย่าง: วางเงิน 100 ยูโร เลเวอเรจ 10 ซื้อที่ 50,000 สถานะของคุณมีมูลค่า 1,000 ยูโร ราคาลง 2% คุณเสีย 20 ยูโร เท่ากับ 20% ของเงินที่วาง ที่ 45,000 ซึ่งต่ำลง 10% เงิน 100 ยูโรหายหมด เลเวอเรจขยายขาขึ้นด้วยในสัดส่วนเดียวกัน

มาร์จิ้น การเรียกหลักประกันเพิ่ม และการบังคับปิดสถานะ

มาร์จิ้นคือเงินที่ตัวกลางกันไว้เพื่อค้ำสถานะของคุณ เท่ากับขนาดสถานะหารด้วยเลเวอเรจ เมื่อผลขาดทุนกินเข้าไปในมาร์จิ้น ตัวกลางจะขอให้คุณเติมเงิน (margin call) หรือบังคับปิดสถานะ การปิดแบบบังคับนี้เรียกว่า liquidation หรือการถูกล้างพอร์ต

โดยทั่วไปการบังคับปิดจะเกิดก่อนเงินที่วางไว้จะหมด เพราะตัวกลางกำหนดมาร์จิ้นขั้นต่ำสำหรับการถือสถานะไว้ ระดับ 100% ÷ เลเวอเรจ จึงเป็นกรณีที่ดีที่สุดแล้ว

ในยุโรป สำหรับ CFD ที่ขายให้นักลงทุนรายย่อย สถานะจะถูกปิดเมื่อมาร์จิ้นของบัญชีเหลือ 50% ของขั้นต่ำที่กำหนด และยอดในบัญชีติดลบไม่ได้ เทรดหนึ่งจึงขาดทุนเกินมาร์จิ้นของตัวเองได้ แต่ไม่เกินเงินในบัญชี

เพดานเลเวอเรจสำหรับนักลงทุนรายย่อยในยุโรป

วันที่ 27 มีนาคม 2018 หน่วยงานกำกับตลาดหลักทรัพย์ยุโรป (ESMA) ได้จำกัดเลเวอเรจของ CFD ที่ขายให้นักลงทุนรายย่อย ตามสินทรัพย์อ้างอิง:

ในฝรั่งเศส Autorité des marchés financiers (AMF) หน่วยงานกำกับตลาดการเงินของฝรั่งเศส ได้นำมาตรการนี้มาใช้อย่างถาวร ตั้งแต่วันที่ 1 สิงหาคม 2019 ได้แก่ เพดานเลเวอเรจ การปิดสถานะรายบัญชี การห้ามยอดติดลบ และคำเตือนความเสี่ยง

แพลตฟอร์มที่ไม่ได้รับอนุญาตในฝรั่งเศสเสนอเลเวอเรจสูงกว่านี้มาก AMF เผยแพร่ชื่อแพลตฟอร์มเหล่านี้ไว้ในบัญชีดำ

ข้อมูล Bitcoin 5 ปีบอกอะไร

สำหรับแท่งเทียนแต่ละแท่ง ผมสมมติว่าซื้อที่ราคาปิด โดยไม่อ่านกราฟเลย ที่เลเวอเรจ 2, 5, 10 หรือ 20 แล้วนับว่ามีกี่ครั้งที่ไส้เทียนแตะระดับที่ทำให้เงินที่วางหมด ภายในหนึ่งวัน หนึ่งสัปดาห์ หรือหนึ่งเดือนถัดไป

วิธีการ: BTC/USDT แท่งเทียน 4 ชั่วโมง ข้อมูลสาธารณะของ Binance จุดเข้าตั้งแต่มกราคม 2021 ถึงธันวาคม 2025 รวม 10,676 การซื้อ ติดตามแต่ละรายการ 30 วัน ไม่รวมค่าธรรมเนียม ค่าถือสถานะ มาร์จิ้นขั้นต่ำ หรือ Stop ความคลาดเคลื่อนจากความบังเอิญที่ระดับ 95%: น้อยกว่าหนึ่งจุด ข้อมูลในอดีตไม่ได้บ่งบอกอนาคต

ที่เลเวอเรจ 20 การซื้อหนึ่งในสิบเสียเงินที่วางหมดภายในวันเดียว และเกือบครึ่งหนึ่งภายในสัปดาห์ ที่เลเวอเรจ 10 เกือบครึ่งหนึ่งภายในเดือน เลเวอเรจ 2 ไม่เคยทำให้การซื้อใดหมดเงินภายใน 30 วันในช่วงนี้

จุดเข้าเหล่านี้ซ้อนทับกัน การร่วงครั้งเดียวถูกนับให้ทุกแท่งเทียนก่อนหน้า ความคลาดเคลื่อนจริงจึงมากกว่าหนึ่งจุด ที่เลเวอเรจ 20 มีอย่างน้อยหนึ่งการซื้อที่เสียเงินที่วางหมดภายในเจ็ดวัน ใน 59 จาก 60 เดือนที่ศึกษา

ค่ามัธยฐานของระยะถอยที่แย่ที่สุดที่การซื้อหนึ่งครั้งเจอ คือ 1.5% ภายในวัน 4.3% ภายในสัปดาห์ และ 9.2% ภายในเดือน ที่เลเวอเรจ 10 ระดับ 10% อยู่ไกลกว่าระยะถอยปกตินี้เพียงนิดเดียว

ฝั่งขายตัวเลขใกล้เคียงกัน: 9.9%, 45.5% และ 76.5% ที่เลเวอเรจ 20 ในช่วง 30 วัน แม้แต่เลเวอเรจ 2 ก็ทำให้การขาย 2.6% เงินหมด เพราะราคาขึ้น 50% ในเวลาไม่ถึงเดือนทั้งในปี 2021 และ 2024

กฎการปิดสถานะของ ESMA จะปิดเร็วกว่านั้น คือที่ครึ่งหนึ่งของเงินที่วาง หากในบัญชีมีแค่มาร์จิ้นนี้ ที่เลเวอเรจ 2 ซึ่งเป็นเพดานของ CFD คริปโต ระยะถอยเพียง 25% ก็พอแล้ว และ 9.7% ของการซื้อเจอแบบนี้ภายใน 30 วัน

เริ่มจาก Stop ไม่ใช่จากเลเวอเรจ

ความเสี่ยงของคุณกำหนดด้วย Stop และขนาดสถานะ เลเวอเรจมีไว้แค่ทำให้ขนาดนั้นเป็นไปได้

ตัวอย่างตามกฎ 1%: บัญชี 10,000 ยูโร เสี่ยง 100 ยูโร Stop ต่ำกว่าจุดเข้า 2%: สถานะ 5,000 ยูโร ไม่ต้องใช้เลเวอเรจ Stop ที่ 0.5%: สถานะ 20,000 ยูโร เท่ากับเลเวอเรจ 2 เทียบกับบัญชี ถ้าโดน Stop คุณเสีย 100 ยูโรเท่ากันทั้งสองกรณี

1. วางจุดตัดขาดทุน ตรงที่ไอเดียของคุณผิด
2. คำนวณขนาดสถานะ: เงินที่เสี่ยง ÷ ระยะห่างของ Stop
3. หาเลเวอเรจที่ต้องใช้: ขนาดสถานะ ÷ เงินทุนในบัญชี
4. ตรวจระดับที่จะถูกบังคับปิดสถานะ ต้องอยู่ไกลหลัง Stop ของคุณมาก รวมค่าถือสถานะแล้ว

ข้อผิดพลาดที่พบบ่อย

• คิดจากเงินที่วาง: "ฉันเสี่ยงแค่ 100 ยูโร" ที่เลเวอเรจ 20 เงิน 100 ยูโรนี้หายไปเมื่อราคาถอย 5%
• ใช้เลเวอเรจสูงสุดเพียงเพราะมีให้ใช้ เพดานคือขีดจำกัดตามกฎหมาย ไม่มีอะไรบังคับให้คุณเข้าใกล้มัน
• เทรดโดยไม่มี Stop การบังคับปิดสถานะจะกลายเป็น Stop ของคุณ และเป็น Stop ที่วางแย่ที่สุด เพราะขึ้นกับเงินที่วาง ไม่ใช่กราฟ
• เพิ่มเลเวอเรจเพื่อเอาคืน หนึ่งในสัญญาณของ Tilt ในการศึกษาของ AMF คำสั่งที่ใหญ่ที่สุด รวมเลเวอเรจ คือคำสั่งที่ขาดทุนมากที่สุด

ฝึกคำนวณขนาดสถานะ

ใน TradaZen หน่วย "ขนาดสถานะ" สอนให้คุณคำนวณขนาดที่ทำให้เสี่ยงพอดี 1% ของบัญชี โดยรวม Stop แล้ว เมนูของแอปยังมีเครื่องมือ "ขนาดสถานะ" ที่คำนวณขนาดสำหรับ 1 R ให้คุณ

ในโหมดฝึกซ้อม หลังจากคุณเลือก Long หรือ Short แอปจะวาง Stop และเป้าหมาย แล้วแสดงสิ่งที่คุณเสี่ยง ถ้าราคาเปิดเลย Stop ไปแล้ว จะออกที่ราคาเปิด และขาดทุนเกิน 1 R บนยอดเงินจำลอง อ่านเพิ่มเติมได้ที่หน้าโปรแกรมจำลองการเทรด

โปรแกรมจำลองมีข้อจำกัด มันจำลองอารมณ์ของการใช้เงินจริงได้ไม่ครบ และการอ่านกราฟในอดีตได้ดีไม่ได้บอกอะไรเกี่ยวกับผลลัพธ์ในอนาคต TradaZen ไม่ส่งคำสั่งซื้อขายใด ๆ ไม่ดูแลเงินของคุณ และไม่ให้คำแนะนำการลงทุน

คำถามที่พบบ่อย

Mehdi Azizi เป็นผู้สร้าง TradaZen และเผยแพร่บน App Store ร่วมกับสตูดิโอ Devoria ของเขา สถานการณ์ในแอปเป็นกราฟจริงจากอดีต ไม่ใช่ข้อมูลที่แต่งขึ้น

TradaZen เป็นเครื่องมือสำหรับฝึกซ้อม ทุกเกมใช้ข้อมูลตลาดในอดีตและยอดเงินจำลอง TradaZen ไม่ใช่โบรกเกอร์และไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน การเทรดจริงมีความเสี่ยงที่จะสูญเสียเงินทุน