Le bande di Bollinger: come si calcolano e come si leggono

In 20 secondi

Definizione

Una media mobile semplice su 20 candele, racchiusa da due bande poste a due deviazioni standard sopra e sotto.

Cosa raccontano

La dispersione recente del prezzo. Larghe, il prezzo si muove molto; strette, si muove poco. Non dicono nulla sulla direzione.

Contatto con la banda

Una chiusura fuori dalle bande. Su cinque anni di Bitcoin, non è stata seguita da un ritorno verso la media più spesso del caso.

Restringimento

Le bande si avvicinano quando il mercato si calma. Poi si sono allargate, senza che il prezzo si muovesse più del solito.

Trappola

Comprare ogni chiusura sotto la banda inferiore aspettando un rimbalzo.

Le bande di Bollinger disegnano un canale attorno al prezzo. Si allarga quando il mercato è agitato e si restringe quando si calma. Circolano due letture: un prezzo che esce dal canale ci rientrerà, e un canale stretto annuncia un grande movimento.

Le ho misurate entrambe su cinque anni di Bitcoin. La prima non regge. La seconda regge a metà: dopo un restringimento le bande si allargano davvero, ma il prezzo non si muove più del solito.

Questa scheda descrive un metodo di allenamento, non una consulenza sugli investimenti. Il trading comporta un rischio elevato di perdita del capitale.

Come si calcolano le bande

John Bollinger le ha presentate all'inizio degli anni '80. Sono composte da tre curve, ricalcolate a ogni candela.

1. La banda centrale: la media mobile semplice delle ultime 20 chiusure.
2. La banda superiore: la centrale, più due deviazioni standard di quelle 20 chiusure.
3. La banda inferiore: la centrale, meno due deviazioni standard.

La deviazione standard misura la dispersione delle chiusure attorno alla loro media. Venti chiusure distribuite tra 99 e 101 hanno una deviazione standard di circa 0,6: le bande stanno a 1,2 sopra e sotto la media. Venti chiusure distribuite tra 90 e 110 danno bande dieci volte più larghe. La larghezza segue quindi l'agitazione del prezzo, non la sua direzione.

Si legge spesso che il 95% delle chiusure resta dentro le bande. Il dato viene dalla distribuzione normale, che i prezzi non seguono. Su cinque anni di Bitcoin a 4 ore, il 13,5% delle chiusure è finito fuori dalle bande, quasi tre volte il 5% ipotizzato.

Come leggerle

1. La banda superiore.
2. La banda centrale.
3. La banda inferiore.
4. Una chiusura sotto la banda inferiore, dopo un crollo improvviso.
5. Il restringimento: il prezzo si calma, le bande si avvicinano.
6. La rottura: una chiusura sopra la banda superiore, all'uscita dal restringimento.

Tornano tre letture. Per la prima, un'uscita dalla banda è un eccesso: sotto la banda inferiore il prezzo sarebbe "troppo basso" e tornerebbe verso il centro. Per la seconda è un segno di forza: un prezzo che costeggia la banda superiore sale con regolarità. Lo stesso Bollinger ricordava che un contatto con la banda non è un segnale. La terza sorveglia il restringimento, che finirebbe in un movimento brusco, e la prima chiusura fuori dal canale ne indicherebbe la direzione.

Cosa dicono 5 anni di Bitcoin

Ho messo alla prova ciascuna di queste letture, guardando il prezzo sei e dodici candele dopo. Per un'uscita dalla banda, la direzione attesa è il ritorno verso la media.

Per il restringimento, due domande: le bande si sono allargate, e il prezzo ha fatto un grande movimento?

Metodo: BTC/USDT, candele a 4 ore, dati pubblici di Binance, dal 1° gennaio 2021 al 31 dicembre 2025, ovvero 10.956 candele. Bande su 20 chiusure e due deviazioni standard. Un caso di uscita è la prima chiusura fuori dalla banda, con la precedente ancora dentro. Ribasso: chiusura sotto la media delle ultime 20 chiusure e sotto quella di 10 candele prima; rialzo: il contrario. Restringimento: la larghezza delle bande è la più bassa delle ultime 120 candele (20 giorni), con almeno 12 candele tra due casi. Grande movimento: una variazione da chiusura a chiusura, in un senso o nell'altro, più grande della mediana di tutte le candele (1,38% a sei candele, 2,06% a dodici). Margine del caso al 95%: circa 5,5 punti sulle uscite dalla banda, da 7 a 10 sui restringimenti, 1,5 sui riferimenti. Dati passati: non garantiscono nulla sul futuro.

Uscire dal basso non ha anticipato un rimbalzo. Dopo una chiusura sotto la banda inferiore, il prezzo era più alto sei candele dopo nel 54,5% dei casi, contro il 54,1% per una candela di ribasso qualsiasi. La differenza è inferiore a mezzo punto.

Uscire dall'alto ha piuttosto preceduto un proseguimento al rialzo. Dopo una chiusura sopra la banda superiore, il prezzo era più alto sei candele dopo nel 54,4% dei casi, contro il 48,1% per una candela di rialzo qualsiasi. La differenza, 6,3 punti, supera appena il margine e scende a 2,4 punti a dodici candele. In questo periodo, un prezzo che usciva dall'alto era più spesso un prezzo forte che un prezzo a fine corsa.

Il restringimento ha mantenuto metà della sua promessa. Dodici candele dopo, le bande si erano allargate nell'85,2% dei casi, contro il 48,2% per una candela qualsiasi: una calma insolita non dura. Il prezzo invece non si è mosso più del solito, con il 45,5% di grandi movimenti a dodici candele contro il 50% atteso. Con un restringimento definito su 10 giorni invece di 20, ovvero 155 casi, la conclusione resta la stessa: 76,8% di bande allargate, 52,3% di grandi movimenti.

La rottura che segue un restringimento resta fuori portata: 36 rotture al rialzo e 48 al ribasso in cinque anni. Il margine supera i 14 punti, troppo per trarre conclusioni. Una riserva su tutti questi numeri: il Bitcoin è quasi triplicato nel periodo, il che li spinge verso il rialzo. È un indizio, non una regola.

Usarle con metodo

Le bande mostrano a colpo d'occhio quanto è agitato il mercato, e il tuo piano ne dipende. Quando sono strette, uno stop sotto l'ultimo minimo resta vicino. Quando sono larghe, lo stesso stop è lontano, e la tua posizione deve essere più piccola a parità di rischio.

1. Dai un nome alla situazione: un prezzo che costeggia una banda, che oscilla attorno al centro, o che ristagna in bande strette.
2. Non puntare sul ritorno alla media per principio. Su cinque anni di Bitcoin non è stato più frequente del caso.
3. Metti lo stop oltre un livello di prezzo: un minimo, un massimo, un supporto o una resistenza. Una banda si sposta a ogni candela ed è un cattivo riferimento.
4. Calcola la size a partire da quello stop, con la regola dell'1%, poi verifica il rapporto rischio/rendimento.

Gli errori frequenti

• Comprare ogni chiusura sotto la banda inferiore. Su cinque anni di Bitcoin, il rimbalzo non è stato più frequente che dopo una qualsiasi candela di ribasso.
• Vendere perché il prezzo tocca la banda superiore. Un prezzo che costeggia la banda superiore sta salendo, spesso da un po'.
• Aspettarsi un grande movimento dal restringimento. Dopo, le bande si allargano, ma il prezzo non si è mosso più del solito.
• Sommare le bande, l'RSI e il MACD. Sono tutti calcolati sulle stesse chiusure.

Allenarti a leggere un canale

TradaZen non mostra le bande di Bollinger. L'unità "Il range" lavora sulla stessa domanda con il prezzo nudo: un mercato che va e viene tra due limiti. Nelle prime lezioni l'app traccia supporto e resistenza, poi li toglie. L'unità "La rottura" ti insegna a distinguere una vera uscita dal range da una falsa partenza, la stessa domanda che pone l'uscita da un restringimento.

Durante la decisione puoi tracciare una linea orizzontale o un rettangolo. Scegli Long, Short o "Resto fuori", l'app posiziona lo stop e il target, poi il mercato rivela il seguito, su un saldo simulato. Per saperne di più, leggi la pagina sul simulatore di trading.

Domande frequenti

Mehdi Azizi ha creato TradaZen e l'ha pubblicata sull'App Store con il suo studio Devoria. Gli scenari dell'app sono veri grafici passati, mai dati inventati.

TradaZen è uno strumento di allenamento: le partite si giocano su dati di mercato passati, con un saldo simulato. Non è un broker né una consulenza di investimento. Il trading reale comporta un rischio di perdita di capitale.