La trendline: come tracciarla, come leggerla, le sue trappole

In 20 secondi

Definizione

Una retta obliqua che collega minimi crescenti (tendenza rialzista) o massimi decrescenti (tendenza ribassista).

Tracciato

Due punti fanno la retta, il terzo la conferma. Nessuna chiusura deve attraversarla tra i punti.

Rottura

Una chiusura dall'altra parte della retta. Un'ombra che la supera non basta.

Cosa dicono i numeri

Su cinque anni di Bitcoin a 4 ore, né il terzo contatto né la rottura hanno fatto meglio di una candela qualsiasi.

Trappola

Ritoccare la retta a posteriori perché si adatti alle nuove candele.

Una trendline è una retta tracciata a mano su un grafico. In un rialzo collega minimi sempre più alti. In un ribasso, massimi sempre più bassi. In italiano si chiama anche linea di tendenza, o semplicemente obliqua. Mostra a colpo d'occhio la pendenza del mercato e segna il punto in cui la tua idea di tendenza diventa sbagliata.

Spesso le si attribuisce di più: un prezzo che rimbalzerebbe sulla retta, una rottura che annuncerebbe l'inversione. Ho misurato queste due idee su cinque anni di Bitcoin, e nessuna ha fatto meglio del caso.

Questa scheda descrive un metodo di allenamento, non una consulenza di investimento. Il trading comporta un rischio elevato di perdita del capitale.

Tracciarla: due punti, poi un terzo

1. Il primo minimo, alla fine di un ritracciamento.
2. Il secondo minimo, più alto del primo. Questi due punti bastano a tracciare la retta.
3. Il terzo contatto: l'ombra torna sulla retta e la chiusura resta sopra. È lui che conferma la linea.
4. La retta prolungata verso la parte destra del grafico, dove decidi.
5. La rottura: la prima chiusura sotto la retta.

In tendenza ribassista tutto si inverte. La retta collega massimi sempre più bassi, sopra le candele, e la rottura è una chiusura sopra.

Alcune regole evitano la maggior parte dei tracciati sbagliati:

1. Scegli una convenzione e mantienila. Le ombre o i corpi delle candele, ma non l'ombra per un minimo e il corpo per l'altro.
2. Due punti tracciano, il terzo conferma. Per due minimi puoi sempre far passare una retta. Il terzo contatto è il primo che non hai scelto tu.
3. Nessuna chiusura attraversa la retta tra i punti. Se una candela chiude sotto tra i tuoi due minimi, la tua linea non descrive il mercato.
4. Minimi distanziati. Due minimi a tre candele di distanza danno una pendenza casuale.
5. Una pendenza sostenibile. Una retta quasi verticale si rompe al primo ritracciamento. Quasi piatta, diventa un supporto orizzontale.

Che cosa racconta

In un rialzo, ogni ritracciamento si ferma più in alto del precedente: i compratori tornano a prezzi sempre più alti. La linea collega questi punti di arresto. Finché i ritracciamenti si fermano sopra di lei, il rialzo mantiene la sua regolarità.

Una chiusura sotto la retta dice soltanto che l'ultimo ritracciamento è andato più lontano degli altri. Il prezzo può poi ripartire con una pendenza più dolce, oppure entrare in un range. Due oblique che si avvicinano formano una figura a triangolo. Le medie mobili leggono la stessa pendenza con il calcolo.

Che cosa dicono 5 anni di Bitcoin

Mi sono posto due domande. Dopo un terzo contatto che tiene, il prezzo ha seguito la tendenza più spesso che dopo una candela qualsiasi? Dopo una rottura, è andato nella direzione opposta più spesso?

Metodo: BTC/USDT, candele a 4 ore, dati pubblici di Binance, dal 1° gennaio 2021 al 31 dicembre 2025, cioè 10.956 candele. Minimo: un minimo sotto le 5 candele precedenti e non sopra le 5 successive, noto solo 5 candele dopo, come su un grafico reale. Linea rialzista: due minimi successivi, il secondo più alto, senza chiusure sotto la retta tra di essi, seguita per dieci giorni al massimo. Contatto: l'ombra entra in una zona di un quarto di ATR (l'escursione media di una candela) sopra la retta, la chiusura resta sopra, la candela precedente era fuori dalla zona. Conta solo il primo contatto, il terzo punto. Rottura: la prima chiusura sotto la retta. Linea ribassista: lo specchio, sui massimi. Margine del caso al 95%: da 6 a 8 punti sulle righe della figura, 1 punto sui riferimenti. Dati passati: non anticipano il futuro.

Il terzo contatto non ha tenuto meglio del caso. Su una linea rialzista, il prezzo era più in alto sei candele dopo nel 44% dei casi, contro il 51,1% per una candela qualsiasi. Lo scarto va perfino nella direzione sbagliata, senza uscire dal margine.

Nemmeno la rottura ha anticipato il seguito. Sotto una linea rialzista rotta, il prezzo era più in basso sei candele dopo nel 52,9% dei casi, quattro punti sopra il riferimento, sotto il margine di 6 punti. Le linee già confermate da un terzo contatto non hanno fatto meglio: 50,4% su 133 casi. Sopra una linea ribassista rotta, il prezzo è perfino sceso più spesso di quanto sia salito, ma questo scarto scompare quando si individuano i massimi su 8 candele.

Ho rifatto la misura con minimi individuati su 3 e su 8 candele, e con linee seguite per venti giorni invece di dieci. Il numero di casi va allora da 92 a 413, le percentuali si spostano di qualche punto, e nessuna impostazione dà uno scarto favorevole più grande del margine del caso. Per questo pubblico questi numeri, mentre non ne pubblico nessuno sul testa e spalle: qui la conclusione tiene qualunque sia l'impostazione. La tua retta tracciata a occhio non sarà quella del programma. Non ha motivo di prevedere meglio il prezzo.

A cosa serve la linea, allora

La linea serve a costruire il tuo piano: segna il punto in cui la tua lettura della tendenza smette di essere vera.

• Lo stop va dietro la retta, non sopra. Se compri vicino a una linea rialzista, la tua idea è sbagliata quando il prezzo chiude nettamente sotto. Aggiungi un margine per le ombre, e ricorda che la retta sale: a ogni candela passa un po' più in alto. La scheda sullo stop loss quantifica quanto costa uno stop troppo stretto.
• Il target va prima dell'ultimo massimo, o prima della resistenza successiva. Confronta questa distanza con quella dello stop usando il rapporto rischio/rendimento.
• La size viene dopo, a partire dalla distanza dello stop, come nella regola dell'1%.
• Una rottura non è un ordine. Dopo una chiusura sotto la retta, la domanda diventa: «dove la mia idea di ribasso sarebbe sbagliata?» Se non c'è una risposta netta, resti fuori.

Gli errori frequenti

• Tracciare la retta a posteriori, scegliendo i punti che tornano. Sulla parte destra del grafico, quella in cui decidi, il terzo contatto non è ancora avvenuto.
• Ridisegnare la retta a ogni candela perché tenga ancora. Una linea spostata dopo una chiusura sotto è una linea rotta.
• Scambiare un'ombra per una rottura. Le ombre attraversano spesso la retta prima di ripartire. Conta solo la chiusura.
• Tracciare dieci oblique. Ce ne sarà sempre una per giustificare il trade che volevi fare.

Allenarti a tracciare prima di sapere

In TradaZen, durante la decisione, puoi tracciare tu stesso una trendline o una linea orizzontale sul grafico. Il seguito è nascosto: tracci senza sapere se il terzo contatto arriverà. Poi scegli Long, Short o «Resto fuori». Se entri, l'app posiziona lo stop e il target, e il mercato rivela cosa ha fatto, su un saldo simulato.

L'unità «La rottura» ti insegna a distinguere una vera uscita dal range da una falsa partenza, la stessa domanda che pone un'obliqua rotta. Per saperne di più, leggi la pagina sugli esercizi di trading.

Domande frequenti

Mehdi Azizi ha creato TradaZen e l'ha pubblicata sull'App Store con il suo studio Devoria. Gli scenari dell'app sono veri grafici passati, mai dati inventati.

TradaZen è uno strumento di allenamento: le partite si giocano su dati di mercato passati, con un saldo simulato. Non è un broker né una consulenza di investimento. Il trading reale comporta un rischio di perdita di capitale.